0485219,6662,5960 321
2.2 Застосування методу Шарпа
В
На основі даних з Таблиці 1 обчислимо прибутковості r i, t для заданого проміжку часу:
Таблиця 2. Прибутковості
Розрахуємо дисперсію ринкового показника ? m = 346,9701465 . Знайдемо значення ковариаций ? i, m доходностей кожного цінного паперу з ринковою нормою віддачі.
Таблиця 3. Коваріації доходностей з нормою віддачі
Знайдемо значення параметрів ? i за формулою (10) , ? i за формулою (11) і дисперсію ? 2 ?, i помилок регресійної моделі:
Таблиця 4. Значення коефіцієнтів і характеристик регресійної моделі
Акція ? i ? i ? 2 ?, i Тепер ми знайшли всі параметри, необхідні для вирішення вихідної задачі квадратичного програмування:
В
Використовуючи надбудову В«Пошук рішенняВ» в Microsoft Excel вирішимо завдання оптимізації портфеля цінних паперів:
Таблиця 5. Характеристики портфелів цінних паперів
12345678910 m n 1,50002,00032,50023 , 00003,50093,99974,50005,00005,50006,0000 0,21440,21330,21720,22610,24000,25890,28280,31170,34550,3844 0,46300,46190,46610,47550,48990,50880,53180,55830,58780,6200
Таблиця 6. Частки акцій у портфелі цінних паперів
В результаті виконаної роботи були сформовані десять портфелів, до структури яких були включені акції десяти найбільших російських компаній.
В
Висновок
Розглянуто теоретичні та прикладні аспекти економіко-математичної моделі Шарпа в області оптимізації портфеля цінних паперів. У ході проведеного дослідження були вивчені основні положення функціонування ринку цінних ...
