тора, які зберігаються в брокерській фірмі.
Маржинальні угоди укладаються в тих випадках, коли очікується підвищення курсу цінних паперів. При цьому прибуток інвестора перевищить прибуток, отриманий ним з використання звичайного рахунку. Однак при падінні ринкових цін на цінні папери використання рахунку з маржею призведе до великих збитків, ніж використання звичайного рахунку.
2.1 Договір на брокерське обслуговування
Взаємовідносини брокера і клієнта будуються на договірній основі. Тому для оформлення своїх взаємовідносин брокер і клієнт повинні укласти між собою договір на брокерське обслуговування. Такий договір завжди має БЕЗОПЛАТНО характер. В якості договору на брокерське обслуговування може виступати один з трьох видів відплатних договорів, передбачених нормами ЦК РФ. До їх числа відносяться такі види договорів:
договір доручення;
договір комісії;
агентський договір.
Діючи за договором доручення, брокер (повірений) вчиняє від імені та за рахунок клієнта (довірителя) угоду чи ряд угод з придбання або продажу тих чи інших цінних паперів. У цьому випадку стороною за угодами виступає клієнт, відповідно саме у нього, а не у брокера виникають відповідні права і обов'язки.
За договором комісії брокер (комісіонер) зобов'язується за дорученням клієнта (комітента) за винагороду здійснювати від свого імені, але за рахунок клієнта угоду чи ряд угод з придбання або продажу тих чи інших цінних паперів. У цьому випадку стороною по угоді виступає брокер. Тому спочатку саме у нього, а не у клієнта виникають відповідні права та обов'язки за угодою (навіть якщо клієнт і названий в угоді).
У разі якщо брокер діє як комісіонер, договір комісії може передбачати зобов'язання брокера зберігати грошові кошти, призначені для інвестування в цінні папери або отримані в результаті продажу цінних паперів, і право їх використання брокером до моменту повернення цих грошових коштів клієнту. При цьому договором повинен бути передбачений порядок розподілу прибутку, отриманого в результаті використання зазначених коштів.
Брокеру забороняється гарантувати чи давати обіцянки клієнту щодо доходів від інвестування збережених їм грошових коштів.
Внутрішні процедури та правила ведення облікових регістрів брокера повинні забезпечувати відокремлений облік зберігаються у брокера за договором комісії грошових коштів клієнта, призначених для інвестування в цінні папери або отриманих в результаті продажу цінних паперів.
Діючи за агентським договором, брокер (агент) зобов'язується за винагороду вчинити за дорученням клієнта (принципала) угоду чи ряд угод з придбання або продажу тих чи інших цінних паперів від свого імені, але за рахунок клієнта або від імені та за рахунок клієнта. Технологічно схема взаємодії брокера і клієнта на підставі агентського договору аналогічна схемами роботи брокера за договорами доручення і комісії. Тому самостійного правового змісту у агентського договору небагато. До відносин між брокером і клієнтом застосовуються або правила про доручення, або правила про комісії залежно від того, як діє агент.
2.2 Правила здійснення брокерської діяльності. Поняття конфлікту інтер...
