й величині капіталу ТОВ «Редлайн» сприяє зростанню фінансової нестійкості підприємства. Переважання позикового капіталу також підвищує ризик втрати фінансової стійкості. Оптимальне співвідношення в структурі капіталу 60% позикового і 40% власного не збігається в балансі ТОВ «Редлайн» (79,349% позикового і 20,651% власного в 2011р., 83,166% позикового і 16,834% власного в 2012р., 79,949% позикового і 20,051% власного в 2013р.). Це сталося через щорічного зниження чистого прибутку підприємства і збільшення зобов'язань.
Залучення позикових коштів в оборот підприємства - явище нормальне. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що вони не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що в кінцевому підсумку призводить до виплати штрафів і погіршення фінансового становища.
До основних факторів, що визначають фінансову стійкість підприємства, належить фінансова структура капіталу (співвідношення позикових і власних коштів, а також довгострокових і короткострокових джерел коштів) і політика фінансування окремих складових активів (насамперед необоротних активів та запасів). Тому для оцінки фінансової стійкості необхідно проаналізувати не тільки структуру фінансових ресурсів, але й напрямки їх вкладення.
Для оцінки рівня фінансової стійкості підприємства використовують коефіцієнти - це показники, які наочно демонструють рівень стабільності підприємства у фінансовому плані. До них відносяться нижченаведені коефіцієнти, представлені в таблиці 3:
Таблиця 3 - Коефіцієнти фінансової стійкості підприємства
КоеффіціентНорматівФормула для расчетаПрімечаніеФінансовой незалежності (автономії) gt; 50% - 60% К авт.=(СК/П) * 100% Розраховується як відношення власного капіталу організації до підсумку балансаСоотношенія позикових і власних коштів (коефіцієнт левериджу ) 30% - 50% До с.з.с.с.=(ЗК/СК) * 100% Розраховується як відношення всіх позикових коштів до величини власного капіталаПродолженіе таблиці 3Фінансовой стійкості gt; 80% До Ф.У.=(СК + ДО/П) * 100% Розраховується як співвідношення власного капіталу і довгострокових зобов'язань до сукупних пассівамФінансірованія gt; 100% К ф.=СК/ЗК * 100% Показує, в якій мірі активи підприємства сформовані за рахунок власного капіталу, і наскільки підприємство незалежно від зовнішніх джерел фінансірованія.Маневренності власного капітала20% - 50% К м.=(СК-ВНА)/СК * 100% Показує, яка частина власного оборотного капіталу перебуває в оборотеОбеспеченності власними оборотними коштами? 0,1К обесп.соб.об.ср. =СК + ДО-ВНА/Про актівиХарактерізует достатність у підприємства власних оборотних коштів, необхідних для фінансової устойчівостіОбеспеченності запасів власними істочнікамі0,6 - 0,8К обесп.З.соб.іст.=(СК-ВНА)/ЗапасиОтношеніе власних оборотних коштів до величини матеріально-виробничих запасов.Постоянного активу lt; 1К пост.а.=ВНА/СКОтношеніе вартості необоротних активів до власного капіталу і резервів, яке показує, яка частка власних джерел коштів спрямовується на покриття необоротних активів
Проведемо аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості ТОВ «Редлайн» за 2011-2013рр шляхом складання такої таблиці:
Таблиця 4 - Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості ТОВ «Редлайн» за 2011-2013рр
Показателі2011г.2012г.2013г.Абс. откл. (2012-2011) Абс. откл. (2013-2012) До авт.20,6516,8322,05-3,825,22К с.з.с.с384,24494,03353,50109,79-140,53К ф.у.33,2719,0934,10-14,1815,00К ф.26,0320,2428,29-5,788,05К м.32,7514,19-0,53-18,56-14,72К обесп.соб.об.ср.0,230,050,15-0,170 , 10К обесп. З.соб. Іст0,170,050,00-0,11-0,06К пост.а0,670,861,010,190,15
З таблиці 4 видно, що К авт. в 2012 році в порівнянні з 2011 роком зменшився на 3,82% і склав 16,83%, а в 2013 році в порівнянні з 2012 роком збільшився на 5,22% і склав 22,05%. Це означає що в 2011 році на кожен рубль сукупного капіталу припадає 20 копійок власного капіталу, в 2012 - 16, в 2013 - 22. Ні в 2011р., Ні в 2012р., Ні в 2013р. До авт. не відповідає нормальному показнику (50% - 60%), що говорить про фінансову залежність ТОВ «Редлайн».
До с.з.с.с. в 2012 році в порівнянні з 2011 роком збільшився на 109,79% і склав 494,03%, а в 2013 році в порівнянні з 2012 роком зменшився на 140,53% і склав 353,50%. Це означає що в 2011 році на кожен рубль власного капіталу припадає 384 копійки позикового капіталу, в 2012 - 494, в 2013 - 353. Ні в 2011р., Ні в 2012р., Ні в 2013р. До с.з.с.с не відповідає нормальному показнику (30% - 50%), він перевищує 100%, це говорить про те, що ТОВ «Редлайн» втратило свою фінансову незалежність.
До Ф.У. в 2012 році в порівнянні з 2011 роком зменшився на 14,18% і склав 19,09%, а в 2013 році в порівнянні з 2012 роком збільшився на 15,00% і склав 34,10%. Ні в 2011р., Ні в 2012р., Ні в 2013р. До...
