енні комерційних банків. Це знижує кредитоспроможність останніх і підвищує відсотки по видаваних ними кредитах. Тому резервируемая частина таких вкладів повинна перевищувати, суму вкладів з тривалими термінами зберігання.
На розмір норм обов'язкового резерву впливають також рівень розвитку банківської системи та стан економіки в цілому. У країнах з розвиненою банківською системою, що функціонує в умовах стабільної економіки, норми обов'язкових резервів встановлюються на відносно довгий час.
Недолік цього методу полягає в тому, що деякі установи, в основному спеціалізовані банки, що мають незначні депозити, опиняються у переважному становищі в порівнянні з комерційними банками, які мали великими ресурсами.
Валютне регулювання.
Необхідність регулювання валютного курсу обумовлена ??негативними наслідками його різких і непередбачуваних коливань. Підтримка стабільності курсу національної валюти має велике значення для забезпечення стабільності цін і грошового обігу. Зниження курсу національної валюти веде до підвищення цін на внутрішньому ринку, тобто до зменшення купівельної спроможності національної грошової одиниці. В умовах постійного зниження курсу національної валюти ціни на товари на внутрішньому рику орієнтуються не стільки на витрати виробництва, скільки на падіння курсу національної валюти. Зниження курсу стає чинником інфляції.
На практиці зазвичай використовують дві основні форми валютної політики: дисконтну та девізну. [5, с. 75-86]
Дисконтна (облікова) політика проводиться не тільки з метою зміни умов рефінансування комерційних банків, але іноді спрямована на регулювання валютного курсу і платіжного балансу.
Девізна політика - коли Центральний банк, купуючи або продаючи іноземні валюти (девізи), впливає в потрібному напрямку на зміну курсу національної грошової одиниці. Подібні операції отримали назву «валютних інтервенцій». Купуючи за рахунок офіційних золотовалютних резервів національну валюту, він збільшує попит, а, отже, і її курс. Навпаки, продаж Центральним банком великих партій національної валюти призводить до зниження її курсу.
Вплив валютної політики Центрального банку у формі проведення операцій на терміновому валютному ринку проявляється в стимулюванні або експорту, або імпорту капіталу. Напрямок бажаного руху капіталів залежить від пріоритетів політики Центрального банку в даній економічній ситуації, що може виражатися або в стимулюванні товарного експорту (демпінгова політика), або в підтримці курсу національної валюти по відношенню до іноземної.
Встановлення орієнтирів зростання грошової маси.
Встановлення цільових орієнтирів приросту грошової маси в обігу, встановлення вищих і нижчих меж її збільшення на певний період називається таргетуванням.
Існує прямий зв'язок між встановленням орієнтирів динаміки грошової маси і дієвістю інших інструментів грошово-кредитного регулювання, що використовуються Центральним банком. Зіставлення динаміки грошової маси з встановленими орієнтирами дозволяє досить точно визначити період, протягом якого потрібно втручання регулюючих органів, а своєчасність вжиття заходів підвищує їх ефективність.
Використання Центральним банком цільових орієнтирів динаміки грошової маси сприяє підвищенню ефективності та надійності функціонування системи грошового регулювання.
Прямі кількісні обмеження.
Цей інструмент кредитного регулювання є адміністративним методом впливу і є кількісне обмеження суми виданих кредитів. Кредитні обмеження призводять до того, що підприємства позичальники попадають у неоднакове положення. Банки прагнуть видавати кредити в першу чергу своїм традиційним клієнтам, як правило, великим підприємствам. Дрібні і середні фірми виявляються головними жертвами даної політики.
Також Центральний Банк може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які комерційні банки зобов'язані підтримувати на необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника і деякі доповнюють нормативи. Перелічені нормативи обов'язкові до виконання комерційними банками.
2. Державна грошово-кредитна політика в Росії: підсумки та прогноз
. 1 Принципи грошово-кредитної політики на середньострокову перспективу
У майбутній трирічний період головною метою єдиної державної грошово-кредитної політики залишається зниження інфляції до 9-10% в 2010 році
і 5-7% в 2012 році. При збереженні антиінфляційної спрямованості грошово-кредитної політик...
