, чим комерційний банк.
У разі підвищення Центральним Банком ставки рефінансування, комерційні банки будуть прагнути компенсувати втрати, викликані її ростом шляхом підвищення ставок за кредитами, наданих позичальникам. Тобто, зміна ставки рефінансування прямо впливає на зміну ставок за кредитами комерційних банків. Останнє є головною метою даного методу грошово-кредитної політики Центрального Банку. Наприклад, підвищення офіційної дисконтної ставки в період посилення інфляції викликає ріст процентної ставки за кредитними операціями комерційних банків, що призводить до їх скорочення, оскільки відбувається подорожчання кредиту, і навпаки.
Зміна офіційної процентної ставки впливає на кредитну сферу. По-перше, утруднення або полегшення можливості комерційних банків отримати кредит у центральному банку впливає на ліквідність кредитних установ. По-друге, зміна офіційної ставки означає подорожчання або здешевлення кредиту комерційних банків для клієнтури, тому що відбувається зміна процентних ставок по активних кредитних операціях.
Недоліком використання рефінансування при проведенні грошово-кредитної політики є те, що цей метод зачіпає лише комерційні банки. Якщо рефінансування використовується мало або здійснюється не в Центральному Банку, то зазначений метод майже повністю втрачає свою ефективність.
Крім встановлення офіційних ставок рефінансування і ре Центральний Банк встановлює процентну ставку по ломбардних кредитах, тобто кредитами, що видаються під яку-небудь заставу, в якості якого виступають звичайно цінні папери. Слід врахувати, що в заставу можуть бути прийняті тільки ті цінні папери, якість яких не викликає сумніву. У практиці зарубіжних банків як такі коштовні папери використовуються державні цінні папери, першокласні торгові векселі і банківські акцепти, а також деякі інші види боргових зобов'язань, обумовлені Центральними Банками.
Процентна політика чи регулювання офіційної процентної ставки.
Традиційною функцією Центрального банку є надання позичок комерційним банкам. Ставка відсотка, за якою видаються ці позики, називається обліковою ставкою відсотка або ставкою рефінансування. Змінюючи цю ставку, Центральний банк може впливати на резерви банків, розширюючи або скорочуючи їх можливості в наданні кредиту населенню або підприємствам. Залежно від величини облікового відсотка будується система процентних ставок комерційних банків, відбувається подорожчання або здешевлення кредиту взагалі і тим самим створюються умови обмеження або розширення грошової маси в обігу. Комерційні банки самостійно визначають розмір надбавки до офіційної ставці рефінансування Центрального банку в залежності від фінансового стану позичальника, рентабельності роботи, перспективності та пріоритетності кредитуемого об'єкта.
Центральний банк регулює рівень процентних ставок двояким чином:
через фіксацію ставок з надання комерційним банкам кредитів, які слугують певним орієнтиром для ринкових ставок;
через контроль над ставками кредитних установ.
Центральний банк безпосередньо не впливає на процентні ставки по операціях комерційних банків зі своїми клієнтами. Ці процентні ставки визначаються ними самими і залежать від кількості грошей в обігу та ефективності посередницької діяльності банківської системи та фінансових ринків. [11, с. 75-82]
Політика обов'язкових резервів.
Мінімальні резерви - це найбільш ліквідні активи, які зобов'язані мати всі кредитні установи, як правило, або у формі готівки в касі банків, або у вигляді депозитів у Центральному Банку або в інших високоліквідних формах, визначених центральним банком. Обов'язковість виконання резервних вимог виникає з моменту отримання ліцензії Центрального банку на право здійснення відповідних банківських операцій і є необхідною умовою їх здійснення. Кредитна організація несе відповідальність за дотримання порядку депонування обов'язкових резервів. Розмір обов'язкових резервів у процентному відношенні до зобов'язань кредитної організації. Нормативи обов'язкових резервів не можуть перевищувати 20% зобов'язань кредитної організації.
Центральний банк, змінюючи норми обов'язкових резервів, впливає на кредитну політику комерційних банків і стан грошової маси в обігу. Так, зменшення норми обов'язкових резервів дозволяє комерційним банкам у більш повній мірі використовувати сформовані ними кредитні ресурси, т. Е. Збільшити кредитні вкладення. Проте слід враховувати, що така політика веде до зростання грошової маси в обігу і в умовах спаду виробництва викликає інфляційні процеси.
Якщо процентні ставки по обов'язкових резервах високі, то Центральний банк обмежує кількість грошей, що знаходяться в розпорядж...
