брати роботу з кожного напрямку, щоб виявити основні механізми реалізації та етапи проведення процедури. p align="justify"> Перша група - це фінансові аналітики, експерти з оцінки бізнесу підприємств. Їх завдання визначити справедливу вартість об'єкта інвестування, дати покупцеві діапазон вартості підприємства при різних варіантах його майбутнього використання. p align="justify"> Друга група - це аудитори, їх метою є проведення фінансової перевірки, експертиза діяльності підприємства, а так само виділення податкових вигод і ризиків. На цьому етапі повинен бути проведений аналіз структури виручки і витрат компанії, оцінка системи внутрішнього контролю, аналіз основних засобів, фінансових вкладень, дебіторської та кредиторської заборгованості, запасів компанії; також проводиться аналіз кредитних договорів і зобов'язань, аналіз умовних зобов'язань, повноти та достовірності обліку активів і зобов'язань. Третя група фахівців - це юристи, їх завданням є проведення юридичної та правової експертизи діяльності компанії, з метою максимально виявити ризики, пов'язані з її купівлею. Необхідно мати впевненість у компанії, що поглинається і володіти інформацією щодо порівнянності документації однієї й іншої компаній. p align="justify"> Юристи проводять огляд установчих документів, юридичного статусу, документів про корпоративне управління, рішень колегіальних органів управління та основних довіреностей. Аналізуються основні операції з акціями, відомості про акціонерів, їх майнових і немайнових правах. Вивчається державне регулювання діяльності компанії, основні контракти і майнові права компанії і трудові відносини. Юридична точність повинна супроводжувати всі проведені операції і компанія повинна бути впевнена в сумлінності і точності своїх колег. p align="justify"> Підводячи підсумок, можна сказати, що використання процедури Due Diligence необхідно для вирішення будь-якого досить серйозного бізнес-питання. Повнота і достовірність інформації є визначальним чинником проведення процедури, тому потрібно дотримуватись цього принципу протягом усього дослідження. Комплексна оцінка діяльності компанії просто необхідна в тій формі, про яку йде мова вище, для повного уявлення про сильні та слабкі сторони компанії. p align="justify"> Її значення важко переоцінити, тому всі великі рішення, такі як процеси злиття і поглинання вимагають ретельної підготовки, планування та реалізації.
4. Основні етапи операцій по злиттю поглинань
Планування проекту. Підготовка угоди. Структурування угоди. Проведення переговорів. Укладання та реалізація угоди. Закриття угоди і вступ нового власника в права володіння. p align="justify"> Основні етапи угод M & A
. Вибір компанії-цілі. Експертна оцінка поглинається корпорації з економічних, фінансових і юридичних показниками (due diligence, legal due diligence). На даному етапі розраховується приблизна ринкова вартість компанії-цілі. p align="justify">. Переговори сторін, необхідні для того, щоб визначити основні пункти можливої вЂ‹вЂ‹угоди по угоді M & A (злиття і поглинання). P align = "justif y">. Оформлення угоди про намір компанії-покупця укласти угоду M & A з компанією-метою (із зобов'язаннями компанії-цілі надати відповідну інформацію).
. Всебічний аналіз юридичної, фінансової та управлінської документації (due diligence)>>. На даному етапі розраховується справедлива ринкова вартість компанії-цілі. p align="justify">. Переговори для досягнення остаточної угоди за ціною угоди M & A (злиття і поглинання) між акціонерами (власниками) компаній. p align="justify">. Структурування угоди M & A (злиття і поглинання)
Закриття угоди по злиттю і поглинанню. В окремих випадках після закриття угоди її публічно анонсують. На даному етапі здійснюють остаточні фінансові розрахунки, перереєстрацію прав на активи та виплату комісійних винагород і пр.
Планування поглинання
В· Крок 1: Зв'язок плану поглинання із загальним стратегічним планом
В· Крок 2: Формування ефективної команди поглинання
В· Крок 3: Визначення критеріїв поглинання Типові критерію поглинання охоплюють параметри розміру, місця розташування ринкові позиції компанії-мети або її продуктів, а також цілей виробничої діяльності. Крок 4: Розгляд слабких сторін компанії-цілі у порівнянні з сильними сторонами покупця
В· Крок 5: Визначення процесу пошуку
В· Крок 6: Вибір критеріїв пошуку і знаходження цільових компаній
В§ Галузь. Як правило, це та ж сама галузь або подібна тій, де в даний час здійснюється діяльність покупця...
