тів і ефективності роботи підприємства. Вони є чисельною виразом прибутковості підприємства з різних точок зору і групуються виходячи з інтересів партнерів по господарської діяльності, ринкових відносин.
Саме тому дані показники є найважливішими складовими порівняльного аналізу (бенчмаркінгу) та оцінки фінансового становища підприємства. При дослідженні виробничої діяльності параметри рентабельності можуть застосовуватися як інструмент оцінки інвестицій та ціноутворення. Альтернативні комбінації рішень, прийнятих для обчислення прибутку, поточних витрат, авансової вартості, для визначення рентабельності, знаходять своє вираження в існуванні великої кількості різних коефіцієнтів рентабельності. Рентабельність власного капіталу характеризує ефективність використання власного капіталу:
, (1)
де - чистий прибуток,
- середня величина власного капіталу.
Рентабельність власного капіталу дозволяє, з одного боку, оцінити прибутковість капіталу, інвестованого власниками, для порівняння з прибутковістю від вкладень в інші види бізнесу, з іншого боку - проаналізувати вплив таких факторів, що впливають на фінансовий стан, як, наприклад, рентабельність продажів , оборотність всіх активів (капиталоотдача) і структура капіталу організації.
Для оцінки стратегічної ефективності доцільно також використовувати такий показник, як відношення ринкової вартості підприємства до його капіталу. Даний показник рентабельності капіталу відображає ринкову вартість однієї інвестованої в підприємство грошової одиниці і характеризує його інвестиційну привабливість. Розрахункові значення рентабельності капіталу можуть змінюватися залежно від структури капіталу, рівня прогнозованих цін на продукцію, обсягу попиту та інших факторів. Такий критерій може застосовуватися для порівняння різних варіантів розвитку підприємства.
Рентабельність активів відображає ефективність використання майна організації:
, (2)
де - середня величина активів.
При оцінці фінансового стану значення, що показує величину витрат, необхідних для отримання 1 руб. прибутку в даному виді господарської діяльності, порівнюється з середньою величиною позикового капіталу. Чем більше значення, тим ефективніше ведеться бізнес.
Рентабельність продажу відбиває найважливіший напрямок роботи підприємства - реалізацію основної продукції, а також дає можливість оцінити питома вага собівартості в реалізації:
, (3)
де - Прибуток від реалізації продукції (рядок 050 Звіту про прибутки і збитки), - сума реалізації продукції за мінусом ПДВ і акцизів.
Загальна рентабельність являє собою найбільш поширений параметр при розрахунку рентабельності роботи підприємства і демонструє, яку частку у виручці від реалізації займає оподатковуваний прибуток:
, (4)
де - прибуток до оподаткування.
Розрахунок рентабельності окремих асортиментних позицій продукції (робіт, послуг) може базуватися на критеріях прибутку від їх виробництва чи реалізації. При цьому поточні витрати можуть використовуватися в наступних варіантах: собівартість (виробнича або повна); собівартість за мінусом матеріальних витрат (рентабельність по новоствореної вартості); вартість в оптових цінах (вартість за мінусом ПДВ і акцизів). Для визначення ступеня рентабельності роботи підприємств також можуть застосовуватися: балансовий прибуток; валовий прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг), тобто основний прибуток; прибуток від інших видів діяльності (фінансової, інвестиційної). При цьому прибуток порівнюється з авансованою вартістю, яку можна застосовувати в різних варіантах (вся сума капіталу фірми, власний капітал, залучений капітал, необоротний капітал, чистий оборотний капітал).
Оцінка рентабельності підприємства дає можливість оцінити раціональність вкладення ресурсів та ефективність їх використання. Підприємство вважається рентабельним, якщо величини доходу від реалізації продукції вистачає не тільки для забезпечення виробничих і комерційних витрат, а й для формування прибутку.
У роботах Е.С. Бєляєвої обґрунтовується доцільність застосування різних критеріїв фінансової ефективності в залежності від стадії розвитку організації (рис. 1.1).
Рис. 1.1 Застосування критеріїв ефективності в залежності від стадії розвитку організації
При аналізі розраховані показники ефективності слід зіставити з плановими, з відповідними показниками попередніх періодів, а також з даними інших організацій.
1.3 Фактори, що впливають на ефективність роботи підприємства
Під резервами підвищення економічної ефективності виробництва розуміють невикористані можливості збільшення випуску продукції в розрахунку на одиницю сукупних витрат завдяки більш раціональному використанн...
