активів) і зниженням питомою вагою грошових коштів та їх еквівалентів (найбільш ліквідних активів). Разом з тим, слід зазначити, що динаміка всіх коефіцієнтів ліквідності була негативною.
1.3 Аналіз фінансової стійкості організації
Фінансова стійкість - складова частина загальної стійкості підприємства, збалансованість фінансових потоків, наявність засобів, що дозволяють організації підтримувати свою діяльність протягом певного періоду часу, у тому числі обслуговуючи отримані кредити і виробляючи продукцію.
На відміну від ліквідності фінансова стійкість показує на скільки оптимальною є структура джерел коштів організації з точки зору мінімізації ризику ліквідності і на скільки раціонально розміщені джерела коштів організації. Фінансова стійкість характеризується абсолютними і відносними показниками.
Абсолютні показники фінансової стійкості розраховуються з метою оцінки достатності джерел фінансування для формування матеріальних оборотних коштів організації (запасів). За допомогою даних показників визначається раціональність, розміщення джерел засобів і тип фінансового стану організації.
Методика визначення типу фінансового стану включає в себе наступні етапи:
. Визначається величина запасів і витрат (ЗЗ=стр.1210)
. Визначаються джерела фінансування запасів і витрат:
. 1 Власні оборотні кошти (ВОК)
ВОК=Власні Засоби - Необоротні активи,
де Власні Засоби=стр.1300 + 1530; Необоротні активи=стр.1100.
. 2 Величина стійких джерел фінансування, або капітал функціонуючий (КФ) КФ=Власні Засоби + Довгострокові зобов'язання (стр.1400) - Необоротні активи
. 3 Загальна величина джерел (ВІ) ВИ=Власні Засоби + Довгострокові зобов'язання + Короткострокові позикові кошти (стр.1510) - Необоротні активи
. Визначається надлишок чи недолік джерел фінансування запасів і витрат:
. 1 Власних оборотних коштів: Ф сос=СОС - ЗЗ
. 2 Капіталу функціонуючого: Ф кф=КФ - ЗЗ
. 3 Загальною величини джерел: Ф ві=ВІ - ЗЗ
. Визначаємо тип фінансового стану.
Тип фінансового стану визначається як вектор, що складається з нулів або одиниць. Причому 0 ставиться, якщо існує брак коштів, а 1 - Якщо надлишок:
(Ф)=
Виділяються 4 типу фінансового стану:
? абсолютна стійкість: (Ф)={1; 1; 1}
Фсос? 0 Фкф? 0 Фві? 0
? нормальна стійкість: (Ф)={0; 1; 1}
Фсос lt; 0 Фкф? 0 Фві? 0
? нестійкий фінансовий стан: (Ф)={0; 0; 1}
Фсос lt; 0 Фкф lt; 0 Фві? 0
? кризовий фінансовий стан: (Ф)={0; 0; 0}.
Фсос lt; 0 Фкф lt; 0 Фві lt; 0
Абсолютна стійкість показує, що у організації власних коштів достатньо не тільки для того, щоб сформувати необоротні активи, а й забезпечити необхідну величину запасів.
При нормальної стійкості частина запасів формується за рахунок довгострокових зобов'язань. Ризик ліквідності в даному випадку практично відсутня.
При нестійкому фінансовому стані: запаси формуються практично за рахунок усіх джерел. Ризик збільшується, коли період обороту запасів буде більше, ніж термін, на який взятий короткостроковий кредит. Організація в кризовому фінансовому стані повністю залежить від позикових джерел фінансування. Власного капіталу, довгострокових і короткострокових кредитів і позик не вистачає для фінансування матеріальних оборотних коштів, тобто поповнення запасів відбувається за рахунок уповільнення погашення кредиторської заборгованості. [3]
Результати аналізу оформляються у вигляді таблиці (табл.8).
Таблиця 8
Оцінка типу фінансового стану організації
ПоказателіЗначеніена 31.12.11на 31.12.12на 31.12.131. Запаси 1946819997248462. Власні оборотні кошти - 55552-62728-785693. Капітал функціонірующій1445413397-2274. Загальна величина істочніков1890217357193105. Надлишок (недолік) власних оборотних коштів - 75020-82725-1034156. Надлишок (недолік) капіталу функціонуючого - 5014-6600-250737. Надлишок (недолік) загальної величини джерел - 566-2640-55368. Тип фінансового стану (0,0,0) (0,0,0) (0,0,0)
Висновок по табл. 8: за результатами розрахунків для оцінки типу фінансового стану було з'ясовано, що організація знаходиться в кризовому фінансовому стані. Це означає що ВАТ АвтоВаз повністю залежить від позикових джерел фінансування. Власного капіталу, довгострокових і короткострокових кре...
