дитів і позик не вистачає для фінансування матеріальних оборотних коштів. Тобто поповнення запасів відбувається за рахунок уповільнення, погашення кредиторської заборгованості. В цілому можна сказати, що організації притаманний високий рівень ризику ліквідності, який пояснюється порушенням структури активів організації в частині завищеного питомої ваги запасів.
S (Ф)=(0; 0; 0)
Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості доповнюється розрахунком і оцінкою відносних показників - коефіцієнтів фінансової стійкості:
. Коефіцієнт фінансової активності, або плече фінансового важеля (U 1) (нормативне значення 1,0):
. Коефіцієнт фінансової незалежності, або коефіцієнт автономії (U2) (нормативне значення gt; 0,5):
. Коефіцієнт фінансової стійкості (U3) (нормативне значення 0,8):
. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами (U4) (нормативне значення gt; 0,1):
. Коефіцієнт маневреності власних коштів (U5) (нормативне значення 0,1-0,6):
. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами (U6) (нормативне значення 0,1):
За результатами розрахунку коефіцієнтів фінансової стійкості складається таблиця (табл. 9) [4]
Таблиця 9
Розрахунок і оцінка коефіцієнтів фінансової стійкості
Найменування коеффіціентаНорматівное значення значення зміни 31.12.11на 31.12.12на 31.12.13за 2012за 2013U 1: коефіцієнт фінансової актівності11,94022,09033,290,15011, 1997 U 2: коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) gt; 0,50,24380,22690,1721-0,0169-0,0548 U 3: коефіцієнт фінансової стійкості 0,80,77210,75510,6946-0,0170-0,0605 U 4: коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами gt; 0,1-1,2375-1,2891-1,7320-0,05163,0211 U 5: коефіцієнт маневреності власних коштів 0,1-0,6-1,7154-1,9179-3,04-0, 2025-1,1221 U 6: коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами 0,1-2,8535-3,1369-3,1622-0,2834-0,0253
Висновок по табл. 9: Значення коефіцієнта фінансової активності перевищує нормативне значення протягом усього розглянутого періоду (1,94-3,29), що пов'язано зі зниженням частки позикових коштів у структурі сукупного капіталу. Близькі значення коефіцієнтів автономії та фінансової стійкості, у зв'язку з тим, що величина довгострокових зобов'язань організації не істотна. Внаслідок нестачі довгострокових зобов'язань в організації коефіцієнт фінансової стійкості не перевищує нормативне значення (0,69-0,77). Коефіцієнт автономії не відповідає нормі (0,17-0,24), що пов'язано зі зменшенням власного капіталу організації.
Коефіцієнти, пов'язані з власними оборотними засобами ((коефіцієнти маневреності (значення від - 1,71 до - 3,04), забезпеченості оборотних активів та запасів власними оборотними засобами (значення від - 2,85 до -3,16)) не перебувають у межах норми (мають негативне значення), оскільки в організації не достатньо зазначених коштів для здійснення поточної діяльності.
1.4 Аналіз можливої ??неплатоспроможності організації
Аналіз можливої ??неплатоспроможності полягає в прогнозної оцінки платоспроможності організації:
на 3 найближчі місяці, якщо в аналізованому періоді платоспроможність не було порушено;
на 6 найближчих місяців, якщо платоспроможність була порушена.
Прогнозна оцінка проводиться відповідно до Постанови Уряду РФ №498 Про деякі заходи щодо реалізації законодавства про неспроможність (банкрутство) підприємств .
Організація вважається платоспроможною, якщо на кінець періоду значення коефіцієнтів поточної ліквідності (L 3) і забезпеченості власними оборотними засобами (U 4) вище нормативних:
3? 2; U 4? 0,1.
У цьому випадку визначається коефіцієнт можливої ??втрати платоспроможності протягом 3-х найближчих місяців.
Якщо хоча б один з двох коефіцієнтів (L 3 або U +4) має значення нижче нормативного, визначається коефіцієнт відновлення платоспроможності в найближчі 6 місяців, так як платоспроможність організації в аналізованому періоді порушена.
Для того щоб організація була платоспроможною в прогнозному періоді, коефіцієнт відновлення повинен бути більше 1.
Анализируемая організація ВАТ АвтоВаз є неплатоспроможною, оскільки коефіцієнт поточної ліквідності нижче нормативного значення. Визначимо коефіцієнт відновлення платоспроможності на найближчі 6 місяців:
. ? L 3=L 3 к. П. - L 3 н. п.=0,99 - 1,47=- 0,48
2. =- 0,48/12=- 0,04...
