(з відповідним зниженням рівня продуктивності праці персоналу), зростанні тривалості фінансового циклу, а в кінцевому рахунку - зниженні рентабельності використання власного капіталу і активів підприємства.
Негативні наслідки надлишкового грошового потоку виявляються у втраті реальної вартості тимчасово невикористовуваних грошових коштів у результаті інфляції, втрати потенційного доходу від невикористаної частини грошових активів у сфері короткострокового їх інвестування, що в кінцевому підсумку також негативно позначається на рівні рентабельності активів і власного капіталу підприємства.
Збільшення вхідного грошового потоку підприємства в короткостроковому періоді може бути досягнуто за рахунок:
використання передоплати за всю або більшу частину продукції, яка має підвищений попит;
скорочення термінів надання товарного (комерційного) кредиту покупцям продукції;
збільшення розмірів цінових знижок при реалізації продукції, яка не має високого попиту;
використання сучасних форм рефінансування простроченої дебіторської заборгованості - облік векселів, факторингу, форфейтингу;
індивідуальної роботи з кожним дебітором з метою прискорення надходження коштів;
використання короткострокових фінансових кредитів і позик.
З метою уповільнення виплат коштів у короткостроковому періоді рекомендуються такі заходи:
збільшення за узгодженням з постачальниками термінів надання підприємству товарного (комерційного) кредиту;
використання флоута для уповільнення інкасації власних платіжних документів;
отримання відстрочки по платежах до бюджету і позабюджетні фонди;
зменшення розміру платежів за рахунок удосконалення внутрішньої і зовнішньої фінансової політики підприємства, спрямованої на економію витрат;
заміна придбання довгострокових активів, що вимагають оновлення, на їх оренду (лізинг);
реструктуризація портфеля отриманих фінансових кредитів шляхом переведення короткострокових їх видів у довгострокові [20, c. 35].
Система прискорення (уповільнення) платіжного обороту, вирішуючи проблему збалансованості обсягів дефіцитного грошового потоку в короткостроковому періоді (і, відповідно, підвищуючи рівень абсолютної платоспроможності підприємства), створює певні проблеми дефіцитності цього потоку в наступних періодах. У зв'язку з цим паралельно з використанням механізму цієї системи повинні бути розроблені заходи щодо забезпечення збалансованості дефіцитного грошового потоку в довгостроковому періоді.
Зростання обсягу позитивного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути досягнуто:
шляхом залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягів по?? а власного капіталу;
додаткової емісії акцій;
залучення довгострокових фінансових кредитів;
продажу частини (або всього обсягу) фінансових інструментів інвестування;
збільшення розмірів власного капіталу;
залучення додаткових фінансових кредитів і позик;
продажу частини активів для збільшення обсягу коштів в обороті;
продажу частини майна, в першу чергу основних фондів, або здачі їх в оренду в разі їх недостатньо ефективного використання;
збільшення обсягу продажів товарів або послуг;
диверсифікації діяльності.
Зниження обсягу негативного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути досягнуте за рахунок наступних заходів:
введення обмежень на придбання основних засобів, які не забезпечують істотного збільшення вхідного грошового потоку в довгостроковій перспективі;
скорочення обсягів інвестування
зниження витрат на придбання матеріальних оборотних активів;
оптимізації транспортних і складських витрат;
скорочення штату при підвищенні продуктивності праці;
профілактики та зниження витрат виробництва [15, c. 24].
Методи оптимізації надлишкового грошового потоку підприємства пов'язані із забезпеченням росту його інвестиційної активності. У системі цих методів можуть бути використані:
збільшення обсягу розширеного відтворення операційних необоротних активів;
прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їх реалізації;
здійснення регіон...
