>
0,1
Структура балансу вважається задовільною, коли обидва з коефіцієнтів задовольняють нормальним обмеженням. Якщо хоча б один з цих коефіцієнтів не задовольняє встановленим обмеженням, то структура балансу вважається незадовільною.
Підставляємо дані з Додатка А в формулу (3.2.4).
== 1,11
Так як задовольняє обмеженню, організацію слід вважати забезпеченою власними коштами.
Оскільки обидва коефіцієнта задовольняють встановленим обмеженням, структуру балансу організації слід вважати задовільною.
При задовільною структурі балансу організація вважається платоспроможною і для перевірки стійкості фінансового становища розраховують коефіцієнт втрати платоспроможності на три місяці. Якщо значення коефіцієнта втрати платоспроможності менше 1, може бути прийняте рішення про втрату платоспроможності, тобто про те, що в найближчому майбутньому організація виявиться нездатною виконувати свої зобов'язання перед кредиторами. Зважаючи реальної загрози втрати платоспроможності дана організація стає на облік в органі Федеральної служби Росії у справах про неспроможність і фінансового оздоровлення.
Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності розраховується за формулою:
, (3.2.5)
де - значення коефіцієнта поточної ліквідності на кінець звітного періоду;
- значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду;
Т - тривалість звітного періоду в місяцях;
У - період відновлення (втрати) платоспроможності.
При розрахунку коефіцієнта втрати платоспроможності У=3 місяцям, тому ВАТ «ВимпелКом» має задовільну структуру балансу.
Для розрахунку коефіцієнта втрати платоспроможності визначимо величину коефіцієнта поточної ліквідності на початок року за раніше представленій формулі (3.2.3):
== 2,49
Раніше проведений розрахунок показав, що величини коефіцієнтів поточної ліквідності забезпеченості власними коштами у звітному періоді свідчать про задовільну структурі балансу. Тому, розрахуємо коефіцієнт втрати платоспроможності.
Підставляємо дані з раніше проведених розрахунків у формулу (3.2.5).
=1,12
Результати розрахунків оформляємо в Таблиці 3.2.1
Таблиця 3.2.1 - Оцінка структури балансу і діагностика банкрутства
ПоказателіНа початку року момент встановлення платежеспособностіНорма коеффіціентаВозможное рішення (оцінка) Коефіцієнт поточної ліквідності () 2,492,29 2Структура балансу задовільна Коефіцієнт забезпеченості власними коштами () 1,11 0,1Структура балансу задовільна Коефіцієнт відновлення платоспроможності () --Організація найближчим часом, ймовірно, зможе втратити платоспроможність але не зможе виконати своїх зобов'язань перед кредіторамі.Коеффіціент втрати платоспроможності () 1,12
При проведенні діагностики банкрутства керівники організацій можуть залучати експертів, аудиторів, консультантів. Аудиторські та консалтингові фірми, що займаються аналітичними оглядами, прогнозуванням і консультуванням, використовують для своїх аналітичних оцінок системи критеріїв.
. 3 Аналіз прогнозування можливості банкрутства
Найбільш поширені в практиці прогнозування можливого банкрутства - запропоновані американським професором Е. Альтманом Z-моделі.
Найпростіша з них - двофакторна модель. Для двухфакторной моделі вибираються два показники, від яких залежить ймовірність банкрутства. У їх числі коефіцієнт поточної ліквідності, розглянутий раніше, і коефіцієнт фінансової залежності. У результаті статистичного аналізу західної економічної практики були встановлені вагові коефіцієнти, що характеризують значимість кожного з цих факторів.
Дана модель виражається залежністю:
=- 0,3877 - 1,0736 + 0,0579. (3.3.1)
де - коефіцієнт фінансової залежності.
Якщо Z=0, імовірність банкрутства дорівнює 50%.
Якщо Z lt; 0, імовірність банкрутства?? еньше 50% і далі знижується в міру зменшення Z.
Якщо Z gt; 0, ймовірність банкрутства більше 50% і зростає із зростанням Z.
Значення, для даної моделі наведено в табл.3.2.1
Коефіцієнт фінансової залежності дорівнює відношенню позикових коштів до загальної вартості капіталу (валюті балансу):
