Недостатність грошових коштів.- Ризик переривання виробничого процесу, невиконання зобов'язань, втрат додаткового прибутку;
. Зайвий обсяг оборотних коштів - ризик збільшення витрат фінансування і скорочення доходів.
У процесі аналізу формування та використання оборотних коштів слід:
встановити потребу підприємства в оборотних коштах;
визначити склад, структуру і динаміку оборотних активів;
обгрунтувати оптимальний вибір джерел фінансування оборотних активів;
розрахувати вплив стану і швидкості обороту оборотних активів на рівень ліквідності і рентабельності;
оцінити ефективність використання оборотних коштів.
Оборотні кошти забезпечують безперервність процесу виробництва і збуту продукції, здійснення загального управління компанією, використовуючи у фінансовій діяльності. Їх характерна особливість - швидкість обороту, що впливає на тривалість виробничо-фінансового циклу - періоду повного обороту всієї суми оборотних активів, у процесі, якого відбувається зміна їх матеріально-речової форми.
В аналізі оборотних активів особливе значення приділяється їх оборотності, тобто швидкості обороту. Показники оборотності оборотних активів у вигляді коефіцієнтів, що відображають кількість оборотів, здійснених активами, а також у вигляді показників середньої тривалості їх одного обороту (у днях). Показники оборотності характеризують ефективність використання оборотних активів і визначаються по кожній статті розділу II бухгалтерського балансу і за його підсумком.
Ефективність використання оборотних засобів характеризують три основні показники:
. Коефіцієнт оборотності оборотних коштів;
. Коефіцієнт завантаження оборотних коштів;
. Тривалість одного обороту.
Коефіцієнт оборотності визначається діленням виручки від продажу продукції на середньорічну вартість оборотних коштів на підприємстві:
, (1), де:
К.об - коефіцієнт оборотності оборотних коштів, обороти;
Р.П - обсяг реалізованої продукції, руб.;. про - середньорічна вартість оборотних коштів на підприємстві, руб.
Середньорічна вартість оборотних коштів за звітний рік - сума оборотних коштів на початок і кінець року, поділена на два.
Коефіцієнт оборотності характеризує число кругообігів, скоєних обіговими коштами підприємства за певний період (рік, квартал), або показує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 крб. оборотних коштів.
Зіставлення коефіцієнтів оборотності в динаміці по роках дозволяє виявити тенденції зміни ефективності використання оборотних коштів. Якщо число оборотів, скоєних обіговими коштами, збільшується або залишається стабільним, то підприємство працює ритмічно і раціонально використовує грошові ресурси. Зниження числа оборотів, чинених у розглянутому періоді, свідчить про падіння темпів розвитку підприємства, неблагополучному фінансовому стані.
Коефіцієнт завантаження оборотних коштів зворотний коефіцієнту оборотності. Він характеризує суму оборотних коштів, витрачених на 1 руб. реалізованої продукції:
, (2), де:
Кз - коефіцієнт завантаження оборотних коштів.
Тривалість одного обороту в днях знаходиться діленням кількості днів у періоді на коефіцієнт оборотності Ко:
, (3), де:
Д - число днів у періоді (365).
За результатами оборотності розраховується сума економії оборотних коштів (абсолютне або відносне вивільнення) або сума їх додаткового залучення.
Абсолютне вивільнення відображає пряме зменшення потреби в оборотних коштах.
Відносне вивільнення відбиває як зміна величини оборотних коштів, так і зміна обсягу реалізованої продукції. Щоб його визначити, потрібно обчислити потреба в оборотних коштах за звітний рік виходячи з фактичного обороту з реалізації продукції за цей період і оборотності в днях за попередній період. Різниця дає суму вивільнення коштів.
Вивільнення оборотних коштів дає цілий ряд позитивних ефектів:
виробництво продукції відбувається при менших витратах оборотних коштів;
вивільняються матеріальні ресурси;
прискорюється надходження до бюджету відрахувань від прибутку;
поліпшується фінансове становище підприємства, тому вивільняються в результаті надпланового прискорення оборотності коштів фінансові ресурси залишаються до кінця року в розпорядженні підприємства і можуть бути вдало використані (прибутково вкладені).
Прискорення обороту оборотних засобів дозволяє вивільнити значні суми і, таким чином, збільшити обсяг виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а вивільнені кошти використати відповідно д...
