торингу в комерційній організації
Хоча на своїх інтернет-сайтах факторинг анонсують 70 банків, реальними учасниками ринку факторингу в Росії є не більше 30 компаній і банків, що пропонують факторингові послуги (21 з них взяли участь у нашому дослідженні). При ближчому спілкуванні з іншими з'ясовується, що вони заявляють цю послугу "для повноти продуктової лінійки" і в більшості випадків швидше "готові надати цю послугу, якщо в цьому потребуватиме клієнт ", ніж насправді займаються факторингом. Втім, 30 діючих факторів - число за європейськими мірками значне. У середньому в державах ЄС на одному страновом ринку працює близько десяти факторингових компаній.
Швидко стати помітним гравцем на ринку факторингу для нової компанії нелегко. Адже для того щоб запустити факторинговий бізнес, на думку опитаних нами фахівців ринку, потрібно не менше року-двох. Це підтверджується і даними нашого дослідження. У 2004 році частка новачків на ринку була незначна. Звичайно, говорити про завершення формування ринку поки не доводиться, поява нових гравців може сильно змінити розстановку сил. Однак у найближчі рік-два основне зростання відбуватиметься за рахунок збільшення обсягів бізнесу гравців, вже присутніх на ринку.
Факторингові компанії і банки можуть розвиватися ще швидше, але цьому заважає відсутність ясного законодавства у відношенні суб'єкта факторингу. Головне протиріччя пов'язано з ліцензуванням факторингової діяльності. Цивільний кодекс України встановлює, що фінансування під відступлення грошової вимоги можуть здійснювати не тільки банки, а й інші комерційні організації, мають дозвіл (ліцензію) на здійснення такої діяльності. Однак порядок ліцензування для небанківських факторингових компаній досі не встановлений. Тому фактори воліють не ризикувати і працюють під банківською ліцензією.
Почасти така неувага законотворців до правовому становищу факторів пояснюється незначними донедавна обсягами цього ринку. У той же час невирішеність цього питання пов'язана багато в чому і з тим, що серед учасників ринку відсутня однозначна позиція щодо юридичної форми факторингового бізнесу. Найбільш поширені дві точки зору: факторинговий бізнес повинен вестися в складі банку, або, принаймні, повинен бути оформлений як банківський бізнес (за допомогою банківської ліцензії), або ж факторингові компанії можуть діяти самостійно, на основі спеціальних ліцензій. У першому випадку нагляд за їх діяльністю повинен здійснювати Банк Росії, у другому - Мінфін. p> На користь того, що факторинговий бізнес повинен розвиватися в рамках банків, кажуть насамперед міркування управління ліквідністю. Для факторів особливо актуальний ризик ліквідності, оскільки оборотність фінансування у факторингу досить складна для прогнозування. Внаслідок цього самостійні факторингові компанії змушені постійно підтримувати значну частку високоліквідних, а отже, низькодохідних активів. У Зрештою це збільшує собівартість факторингової послуги. У банку, для якого факторинг не основний бізнес, ризики ліквідності фактора практично непомітні і легко покриваються ліквідними активами банку.
Ефект від масштабу проявляється не тільки в управлінні ліквідністю. "Виходячи зі специфічних потреб свого клієнта, банк може запропонувати йому цілий комплекс фінансових послуг, в тому числі факторинг. Це набагато зручніше і дешевше для клієнта, ніж отримувати обслуговування по кожному окремому фінансовому продукту в різних банках і компаніях ".
Крім того, факторинг зараз являє собою дуже привабливий інструмент для більшості банків, оскільки він припускає використання короткострокових кредитних ресурсів, яких у російських банків в надлишку. Саме тому багато невеликі банки роблять факторинг пріоритетним напрямком своєї діяльності. Особливо зросла для банків роль факторингу в умовах стиснення ринку міжбанківського кредитування влітку 2004 року. Багато банків побачили в факторингу альтернативу міжбанківськими кредитами - тобто інструмент, в який вони можуть спрямувати вивільнені короткострокові ресурси при порівнянної дохідності. У той же час діяльність факторингового підрозділу банку пов'язана з цілим рядом проблем.
Головна проблема - система прийняття рішень, відмінна від тієї, що використовує кредитний підрозділ банку. Зокрема, робота з факторинговими ризиками вимагає специфічного підходу, насамперед скорингових систем оцінки. У більшості банків такої системи немає, використовується система оцінки, близька до кредитної. І в багатьох великих банках факторинг просто не прижився через те, що керівництво банку не розуміла, як повинен функціонувати цей продукт. Керівники факторингових підрозділів банків відзначають, що в банку факторингу доводиться пристосовуватися до кредитних технологіям, а це негативно позначається на оперативності. Наприклад, лізинговий бізнес російських банків зазвичай виділений в окремі компанії - саме тому, що це окремий продукт зі своєю специфічною техно...
