и себе обдуреними.
Однак, як показує історія, ринки акцій циклічні. За падінням слід чергове зростання, і довгострокові інвестори з хорошим диверсифікованим портфелем цінних паперів можуть розраховувати на зростання доходів. Також зрозуміло, що купувати краще на В«дніВ», тобто тоді, коли фондові індекси втомилися від падіння. При цьому єдиний питання сьогодні - коли закінчиться фінансова криза в світі і Росії і як він відіб'ється на цінах на нафту.
Багато експертів вважають, що російський ринок колективних інвестицій на сьогодні перебуває в зародковому стані. Але саме це дає підставу припустити, що у нього є величезний потенціал. Відсоток громадян, що інвестують в ПІФи в Росії, за різними оцінками - 0,5 - 2%, в той час як у розвинених країнах ця цифра набагато більше, в США за різними оцінками, близько 90%.
Керуючі компанії і банки активно працюють над підвищенням фінансової грамотності населення, що дозволить збільшити кількість інвестиційно активного населення, і тим самим розширювати обсяги ринку колективного інвестування в Росії.
3. Інші форми колективного інвестування
Пайові інвестиційні фонди є найбільш популярною і розвиненою формою колективних інвестицій в Росії. Це пов'язано з їх доступністю, відкритістю, великою кількістю інформації в публічних джерелах.
Інші форми колективних інвестицій також мають поширення. У даній главі мною розглянуті кредитні союзи, акціонерні інвестиційні фонди, а так само недержавні пенсійні фонди.
3.1 Кредитні спілки
Кредитні спілки є невід'ємною і необхідною частиною ринку позикоощадних послуг Росії. Світовий досвід показує, що ця форма цілком відповідає сучасним завданням інвестування та розвитку продуктивних сил. У ряді країн спостерігається бурхливе зростання кредитної кооперації. В даний час у світі існує близько 36 тисяч кредитних спілок, кількість пайовиків яких досягло майже 85 мільйонів людина, а активи становлять 336 млрд. доларів.
По Росії в цілому налічується близько 130 кредитних споживчих кооперативів (кредитних спілок) з числом пайовиків близько 40 тисяч осіб і активами близько 30 млрд.руб. p> Кредитна спілка (КС) - це добровільне самодіяльне і самокероване на демократичних засадах об'єднання осіб з метою створення колективного грошового фонду для акумуляції грошових коштів і використання їх на кредитування виробничих або споживчих потреб або на страхування своїх членів.
Як і інші види кооперації, кредитні кооперативи є об'єднанням осіб, а не капіталів. Членство в них є персональним і непередаваним. p> У них діє принцип доступності та добровільності членства, управління здійснюється на демократичних засадах. КС є некомерційною кооперативної організацією зі статусом юридичної особи. КС набуває статусу юридичної особи з дня його державної реєстрації.
КС створюються за ознакою спільності місця проживання, трудової діяльності, професійної приналежності або будь-який інший спільності громадян. Кількість членів КС обмежено і в більшості випадків не перевищує двох тисяч. Ці умови вводяться для того, щоб підвищити особисту відповідальність пайовиків перед кредитною спілкою, а його адміністрації - перед пайовиками.
Вже нинішній досвід роботи КС у Росії за неповні чотири роки показав, що даний фінансовий інститут допомагає громадянам вирішувати свої поточні проблеми, відкриваючи широкий доступ до споживчим кредитом і до надійних умов формування сімейних накопичень з мінімальним ризиком втрати вкладів.
КС зараз є єдиним кредитною установою, яке може надати позику приватній особі на економічно прийнятних для нього умовах. КС зважаючи на свої невеликих розмірів і на основі принципу "всі знають всіх" здатний без значних витрат і найбільш точно оцінити кредитоспроможність свого пайовика, грунтуючись не лише на матеріальному або юридичному забезпеченні кредиту, але і на його особистої порядності, що значно спрощує процедуру отримання кредиту пайовиком КС.
Необхідно врахувати, що найважливішою перевагою кредитних спілок перед іншими фінансовими інститутами є їх висока надійність, що досягається високим рівнем взаємної довіри всередині КС і демократичними процедурами управління і контролю.
Для забезпечення своєї надійності КС необхідно виявляти і оцінювати ризики своєї діяльності та управляти ними. Основними фінансово-кредитними ризиками є:
- ризики пасивних операцій (ризик дострокового вилучення вкладів (депозитів); ризик масового вилучення паїв; ризик залучення "брудних грошей" (кримінальних, пов'язаних з ухиленням від податків і т. п.); ризик завищеної ставки за депозитами; - ризики активних операцій (ризик неповернення кредиту (позики)) внаслідок несумлінності позичальника, його розорення чи смерті; ризик неплатоспроможності великої позичальника, різновид кредитного або ринкового ризику; ризик неліквідності активів; ризик втрати капітальної вартості акт...
