ного банку - контроль за дотриманням комерційними банками встановлених вимог за мінімальними резервів, забезпечення кредитних інститутів, розташованих на відповідній території, готівкою, а також виконання функцій контор національного клірингового центру. Філії Німецького федерального банку виступають в якості проміжної ланки між кредитними інститутами і центральним банком.
Більшість центральних банків ряду провідних країн світу найбільш тісно співпрацюють з низкою великих інститутів, які являють собою ядро ​​банківської системи.
2.1. Інструменти регулювання
Центральні банки розвинених країн мають певними методами впливу на економіку. Традиційно до них відносяться: дисконтна (облікова) і заставна політика; політика мінімальних резервів; операції на відкритому ринку; депозитна політика: валютна політика. Однак зміст стандартного набору методів і поєднання їх застосування банками різних країн залежать від ряду передумов.
Спроби підвести сучасні стратегії центральних банків різних країн під традиційні концепції грошової політики показали, що ні монетаризм, ні теорії державного регулювання в чистому вигляді не знаходять свого вираження в практиці впливу на економіку країни. У перспективі можна розраховувати на компромісний варіант вибору стратегії центрального банку. При цьому в даний час все більше пріоритет віддається ринковим механізмам порівняно з адміністративними методами регулювання. Прикладом тому служить лібералізація банківського законодавства в ряді європейських країн на початку 90-х рр.. (Австрії, Італії, Франції та ін)
Одним з основних принципів визначення стратегії центральних банків служить орієнтація на регулювання темпу зростання грошової маси в національній економіці або регулювання валютного курсу національної грошової одиниці по відношенню до якої-небудь стабільної іноземної валюті, тобто на внутрішні чи зовнішні показники (малюнок 1)
В
Малюнок 1. Стратегія центрального банку
Вибір тієї чи іншої стратегії центрального банку залежить від орієнтації економіки країни. При цьому спостерігається наступна тенденція. Центральні банки розвинених країн з потужним внутрішнім ринком орієнтуються на регулювання темпів зростання грошової маси в межах розрахункового індексу. Такої стратегії дотримуються, наприклад, Німецький федеральний банк, Банк Англії, ФРС США.
Розрізняються внутрішня і зовнішня стабільність національної грошової одиниці (під внутрішньої розуміється безінфляційними розвиток, під зовнішньою - стабільність валютного курсу національної грошової одиниці по відношенню до інших валют).
Відповідно до обраної стратегії центральні банки здійснюють як пріоритетне або грошову, або валютну політику і використовують відповідні інструменти.
З метою регулювання обсягу грошової маси проводяться заходи або щодо стимулювання зростання грошової маси (експансивна кредитна політика), або зі стримування її збільшення (рестрикционная кредитна та антиінфляційна політика). Однак в умовах стагфляції центральному банку доводиться шукати компромісне поєднання інструментів економічного регулювання, як це відбувається в даний час в ряді східноєвропейських країн, в Росії і країнах Близького зарубіжжя.
Регулювання валютного курсу національної грошової одиниці воліють європейські країни з розвиненою, орієнтованої на експорт, економікою. Як приклад можна навести Австрію, Бельгію, Нідерланди. p> Вибір і поєднання інструментів, застосовуваних у певній економічній ситуації, залежить від стратегії центрального банку. Проте можна назвати вимоги, пропоновані до інструментарію центрального банку будь-якої розвиненої країни. Йдеться насамперед про інструменти, які повинні володіти максимальної дієвістю.
Не менш важливою вимогою є рівномірність впливу на конкурентоспроможність окремих груп або всіх кредитних інститутів. У зв'язку з цим заходи центрального банку поділяються на дві групи. До першої з них відносяться заходи впливу на частина комерційних банків. Друга група включає заходи, що стосуються всіх кредитних інститутів. Як приклад можна навести проведення центральним банком рестрикційної облікової політики. Інструменти, які стосуються обом групам, відповідають вимозі нейтральності центрального банку, оскільки вони однаково впливають на конкурентоспроможність кредитних інститутів по відношенню один до одного всередині різних груп або всіх банків у цілому. Це не виключає різних наслідків таких заходів для різних банків (наприклад, великих і дрібних).
Всі інструменти можна охарактеризувати за допомогою наступних критеріїв:
• традиційні або нетрадиційні;
• адміністративні або ринкові;
• загальної дії або селективної спрямованості;
• прямого чи непрямого впливі;
• короткострокові, середньострокові або довгострокові.
Доцільно розрізняти пряме і непрямий вплив того чи іншог...
