ам у разі їх продажу управляючої компанією;
4. забезпечує передачу інформації та документів від емітентів до керуючої компанії і навпаки, що необхідно для прийняття підприємством управлінських рішень і виконання своїх функцій;
5. отримує від емітентів дивіденди, відсотки та інші доходи, належні з цінних паперів, що належить ПІФ, і перераховує їх на окремий рахунок керуючої компанії;
6. веде реєстр власників інвестиційних паїв, якщо керуюча компанія не уклала договір на ведення реєстру зі спеціалізованим реєстратором. p> Чинні нормативні акти допускають, що реєстр власників інвестиційних паїв може вести депозитарій або реєстратор. В цілях зниження накладних витрат, пов'язаних з забезпеченням діяльності ПІФ, доцільно доручити ведення реєстру власників інвестиційних паїв спеціалізованому депозитарію.
Таким чином, пайовий інвестиційний фонд має складну організаційну структуру, а його учасники виконують строго певні функції, забезпечуючи безперебійне та ефективне функціонування ПІФ і повний захист інтересів інвесторів
Керуюча компанія здійснює довірче управління пайовим інвестиційним фондом шляхом вчинення будь-яких юридичних та фактичних дій відносно становить його майна, а також здійснює всі права, засвідчені цінними паперами, складовими пайовий інвестиційний фонд, включаючи право голосу з голосуючим цінних паперів. Дохід, який отримує інвестиційний фонд, складається з дивідендних і процентних виплат, а також і з приросту вартості цінних паперів, входять до складу активів фонду. Правда, активи фонду можуть, як вирости в ціною, так і впасти. Вартість паю може як збільшуватися, так і зменшуватися. Прибутковість фонду в минулому не гарантує отримання доходу майбутньому. Ні керуюча компанія, ні держава не гарантують дохідності інвестування в ПІФи. Агенти зобов'язані здійснювати як продаж, так і викуп паїв Агенти заслуговують встановлювати надбавку до ціни продажу паю і знижку з ціни з викупу. Надбавка і знижка не може перевищувати 5% від вартості паю.
Малюнок 1.
Робота пайового інвестиційного фонду.
В
2. Аналіз сучасного стану російського ринку ПІФів
2.1 Аналіз структури російського ринку ПІФів
пайовий інвестиційний фонд
Багато досліджень свідчать про те, що в Росії більше 50 млн осіб мають заощадження, половина з них готові "приміряти на себе" практику колективного інвестування. Фахівці відзначають, що при вмілій роботі з дрібними інвесторами керуючі компанії мають райдужні перспективи: до 2011 року активи роздрібних ПІФів можуть скласти близько 800 млрд рублів, а пайовиками можуть стати 2% дорослого населення країни. Як заявив деякий час тому міністр економічного розвитку і торгівлі РФ Герман Греф, інвестиційна галузь Росії не досягнула "критичної маси" і в найближчій перспективі на ринку колективних інвестицій можна чекати сплеску активності. За його словами, кожен другий росіянин понесе свої гроші в керуючі компанії, ...
