фінансових втрат (збитку), пов'язаних з інвестиційним ризиком, виражається відношенням суми можливого збитку до вибраного базового показника (до величини очікуваного доходу від інвестицій або до суми вкладеного капіталу в даний проект):
До ір =? збитку/І * 100
де К ір - коефіцієнт інвестиційного ризику,%;
І - обсяг інвестицій (капіталовкладень), що направляються на конкретний проект.
Подібні фінансові втрати можна вважати низькими, якщо їх рівень до обсягу інвестицій по проекту не перевищує 5%, середніми, якщо даний показник коливається в межах понад 5 і до 10%, високими - понад 10 і до 20 %, дуже високими, якщо їх рівень перевищує 20%.
Стійкість інвестиційного проекту при можливих змінах умов реалізації може бути оцінена за результатами розрахунків комерційної ефективності для базового сценарію його реалізації шляхом аналізу грошових потоків. Включені грошові потоки обчислюють за всіма видами діяльності з урахуванням умови надання та погашення позик. Для укрупненої оцінки стійкості проекту часто використовують показники внутрішньої норми прибутковості та індексу прибутковості дисконтованих витрат. Проект вважається стійким, якщо значення ВНД досить велике (не менше 25-30%), при значенні норми дисконту не вище 15% Не передбачається займав за реальними ставками (що перевищує ВНД), а індекс прибутковості дисконтованих витрат перевищує 1,2. Умова стійкості проекту: на кожному кроці розрахункового періоду сума накопиченого сальдо грошового потоку від усіх видів діяльності (накопиченого ефекту) і фінансових резервів повинна бути позитивним числом. Доцільно, щоб вона становила не менше 5% суми чистих поточних витрат і інвестиційних витрат на конкретному кроці розрахунку. Ступінь стійкості проекту до можливих коливань умов реалізації може бути оцінена за допомогою показників кордонів беззбитковості та граничних значень таких параметрів проекту як обсяг виробництва, ціна виробленої продукції та ін Подібні показники використовують тільки для характеристики впливу можливої вЂ‹вЂ‹зміни показників проекту на його ефективність і фінансову реалізованість. Кордон беззбитковості параметра проекту для деякого кроку розрахунку встановлюють за допомогою коефіцієнта до значення цього параметра на даному кроці, при використанні якого чистий прибуток у проекті (на цьому кроці) дорівнює нулю. Рівень беззбитковості (критичну точку беззбитковості) визначають для проекту в цілому. p align="justify"> Оцінку очікуваного ефекту проекту з урахуванням кількісних параметрів невизначеності здійснюють за наявності більше детальної інформації про різні сценарії його реалізації. У цьому випадку повинні бути відомі ймовірності реалізації сценаріїв і значення ключових показників при кожному із сценаріїв. У таких...
