для цих осіб;
- розвиток і закріплення в законодавчих та інших нормативних правових актах принципу функціонального регулювання при розподілі обов'язків між органами державного регулювання;
- розвиток і посилення нормативної правової бази, що регулює випуск та обіг похідних цінних паперів;
- введення нових процедур ліцензування і механізмів нагляду за діяльністю організаторів торгівлі цінними паперами;
- стимулювання концентрації торгівлі цінними паперами на організованих ринках;
- вдосконалення системи адміністративних і кримінальних покарань за правопорушення на ринку цінних паперів;
- поступове збільшення ступеня відкритості ринку для іноземних інвесторів та іноземних фінансових інститутів;
- введення системи спеціальних вимог та нагляду за діяльністю професійних учасників ринку, обслуговуючих громадян;
- жорсткість вимог до професійних учасників ринку, обслуговуючим всі форми колективних інвестицій;
- введення процедур сертифікації інвестиційних консультантів.
В
Глава 3. Державне регулювання фондового ринку
В§ 3.1. Фондова політика
Державна економічна політика є структурною і складається з декількох окремих політик - фінансової, податкової, інвестиційної, інноваційної. p> Фондова політика, як і будь-яка інша, включає принципи, методологію, стратегію і тактику.
Фондова політика - Це державна політика, тому її слід розглядати в аспекті ролі держави у сфері випуску та обігу цінних інвестиційних паперів. Цю роль можна тлумачити як функцію управління, функцію участі, функцію впливу, функцію регулювання. Щодо фондового ринку держава виконує будь-яку з цих функцій, але пріоритет, безумовно, залишається за функцією регулювання. Регулювання забезпечує оптимальний рівень впливу держави на фондовий ринок. p> Рішення глобальних завдань неможливе без регулювання фондового ринку державою. Це обставина додатково посилюється тим, що фондовому ринку притаманне рух капіталів, яке забезпечується обігом різноманітних видів цінних паперів та їх похідних, які знаходяться в тісній залежності від законодавчої бази та системи правовідносин власності. Не випадково, як свідчить досвід економічно розвинених країн, фондовий ринок є одним з найбільш регламентованих і "зарегульованих" на відміну, наприклад, від товарних або валютних ринків. Той же досвід свідчить про те, що на фондовому ринку постійно стикаються інтереси різних його учасників. Отже, і в цьому відношенні роль держави, як регулюючого органу, дуже важлива. Тільки держава має кошти і можливості для серйозної протидії негативним проявам на вільному ринку цінних паперів. p> Разом з тим не слід забувати, що фондовий ринок розвивається лише тоді, коли держава не перевищує меж свого безпосереднього втручання в процес залучення приватних інвестиційних ресурсів і вкладення їх в економіку країни. br/>
В§ 3.2. Механізм регулювання
Стратегія і тактика фондової політики фіксуються в нормативно-правових та методичних документах. Законодавче регулювання фондового ринку Росії - це багаторівнева структура, в основу якої покладені конституційні принципи. Законодавче регулювання відносин і діяльності на фондовому ринку в Росії здійснюється спеціальними законами: [22]
1. "Про цінні папери і фондову біржу "
2. "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Росії
3. "Про господарські товариства. p> З метою приведення у відповідність фондового ринку та його подальший розвиток Президентом РФ протягом декількох років були підготовлені укази, серед яких найбільш значущим для фондового ринку стали "Про корпоратизацію", "Про Інвестиційні фонди та інвестиційні компанії "," Про Державну комісії з цінних паперів та фондового ринку ".
Для забезпечення проведення фінансової та інвестиційної політики в Росії відповідно до законами РФ і указами Президента для оперативного здійснення відповідних заходів та розвитку фондового ринку Кабінет Міністрів РФ в рамках своєї компетенції видає постанови і розпорядження, у тому числі щодо обробки відповідних законодавчих актів про цінні папери, їх випуску та обороту в Росії. При цьому велика увага приділяється державним цінним паперів.
Координацію діяльності державних органів з питань функціонування в Росії ринку цінних паперів покладено на Державну комісію з цінних паперів та фондового ринку. Для цього створено Координаційну раду, до складу якого входять керівники вищеназваних державних органів.
В§ 3.3. Контрольна функція держави
В
Основну задачу про впровадженні контрольного механізму взяла на себе Державна комісія з цінних паперів та фондовим ринкам. У цьому можна переконатися, ознайомившись з переліком повноважень, якими наділена Комісія відповідно до чинного законодавством РФ. Їй надано право: [23]
♦ проводити перевірки та ревізії учасників фондового ри...
