язані з інвестіційнім ризико, представляються собою торбу Збитками, нанесеного інвестору (або потенційно можливіть) у зв язку з Виникнення несприятливим обставинні, характерною для даного ризику, відносній розмір ФІНАНСОВИХ потреб, пов язаних з інвестіційнім ризико, представляет собою відношення суми збитків до Вибраного базового сертифіката № (Наприклад, до суми очікуваного доходу від інвестіцій; до суми інвестіційного Капіталу).
Інвестиційний ризико вімірюється різнімі методами - Шляхом розрахунку середньоквадратічного відхілення, коефіцієнта варіації, - коефіцієнта, а такоже Експертна методом. Ризико оцінюється по шкірному інвестіційному проекту (Фінансовому інструменту). p align="justify"> Середньоквадратічне відхілення являється найбільш Поширення Показники ОЦІНКИ уровня інвестіційніх різіків. Розрахунок цього сертифіката № дозволяє врахуваті коливання очікуваніх доходів від різніх інвестіцій. Розглянемо Механізм ОЦІНКИ різіків на Основі визначення середньоквадратічного відхілення за віхіднімі Даними, Які наведені в табл. 1.1. br/>
Таблиця 1.1. Розподіл ймовірності очікуваніх доходів по двох інвестіційніх проектах (тис. грн.)
Можливі значення контро юнктури інвестіційного рінкуІнвестіційній проект В«АВ» Інвестиційний проект В«БВ» розрахунковий дохідЗначення ймовірностісума очікуваніх доходіврозрахунковій дохідзначення ймовірностісума очікуваніх
Порівнюючі дані по окрем інвестіційніх проектах можна Побачити, что розрахункові Величини доходів за проектом В«АВ» коліваються в межах від 200 до 600 тис.. грн. на суму очікуваніх доходів 450 тис.. грн. За проектом В«БВ» сума очікуваніх доходів такоже становіть 450 тис.. грн., протікання їх коливання здійснюється в межах від 100 до 800 тис.. грн. Даже таке просте співставлення дозволяє сделать Висновок про ті, что ризико реалізації інвестіційного проекту В«АВ», однозначно менший, чем проекту В«БВ», де коливання розрахункового доходу Вище. p> числове значення цього коливання характерізує Показник середньоквадратічного відхілення (), Розраховується за формулою
(1.4)
де: t - число періодів; - кількість СПОСТЕРЕЖЕННЯ;
- розрахунковий дохід до проекту при різніх значень кон'юнктури;
- середній очікуваній дохід за проектом; 1 - значення ймовірності, відповідно до розрахункового доходу.
Розрахунок цього сертифіката № по Розглянуто даніх наведені в табл. 1.2. br/>
Таблиця 1.2. Розрахунок середньоквадратічного відхілення по двох інвестіційніх проектах (у тис.. Грн.) p align="justify"> Варіанти проектівМожліві значення контро юнктури інвестіційного прайси P 1 P 1
