Аналіз структури пасивів підприємства.
. 1 Аналіз джерел власних коштів.
. 2 Дослідження структури короткострокової кредиторської заборгованості.
. Аналіз структури активів підприємства.
. 1 Аналіз основних засобів та інших необоротних активів.
. 2 Аналіз структури оборотних коштів.
. Аналіз результатів фінансової діяльності.
На першому етапі аналізу зіставляються дані по валюті балансу на початок і кінець звітного періоду. При цьому зменшення в абсолютному вираженні валюти балансу за звітний період однозначно свідчить про скорочення підприємством господарського обороту, що могло спричинити його неплатоспроможність. Встановлення факту згортання господарської діяльності вимагає проведення ретельного аналізу його причин, до яких можуть належати:
- скорочення платоспроможного попиту на товари, роботи і послуги даного підприємства;
- обмеження доступу на ринки необхідної сировини, матеріалів і напівфабрикатів;
- поступове включення в активний господарський оборот дочірніх підприємств за рахунок материнської компанії та ін.
В залежності від того, які обставини зумовили скорочення господарського обороту даного підприємства, можуть бути рекомендовані різні шляхи виведення його зі стану неплатоспроможності.
Аналізуючи збільшення валюти балансу за звітний період, необхідно враховувати вплив переоцінки основних фондів, коли збільшення їх вартості не пов'язане з розвитком виробничої діяльності. Найбільш складно врахувати вплив інфляційних процесів, однак без цього важко зробити однозначний висновок про те, чи є збільшення валюти балансу наслідком тільки лише подорожчання готової продукції під впливом інфляції сировини, матеріалів або воно показує і розширення господарської діяльності підприємства.
При наявності стійкої бази розширення господарського обороту підприємства причини його неплатоспроможності слід шукати в нераціональності проведеної кредитно-фінансової політики, включаючи і використання одержуваного прибутку, в помилках при визначенні цінової стратегії.
На другому етан проводиться аналіз структури пасивів підприємства. Для забезпечення порівнянності досліджуваних даних по статтях і розділах балансу на початок і кінець звітного періоду аналіз проводиться на основі питомих показників, які розраховуються до валюти балансу, яка приймається за 100%. При цьому рекомендується визначати як зміни даних показників у структурі балансу за аналізований період, так і спрямованість змін (збільшення, зниження).
Дослідження структури пасивів балансу дозволяє встановити одну з можливих причин фінансової нестійкості підприємства, привела його до неплатоспроможності. Такою причиною може бути нераціонально висока частка позикових коштів у джерелах, що залучаються для фінансування господарської діяльності.
До джерел власних коштів підприємства відносяться: статутний капітал, додатковий капітал, резервний капітал, нерозподілений прибуток (непокритий збиток).
За певних умов такі статті пасиву балансу, як доходи майбутніх періодів та резерви майбутніх витрат, являють собою по суті також джерела власних коштів.
Крім того, при визначенні співвідношення власних коштів і позикових слід враховувати, що, як правило, довгострокові кредити і позики прирівнюються до джерел власних коштів на момент проведення аналізу.
Збільшення частки власних коштів за рахунок будь-якого з перерахованих джерел сприяє?? силенам фінансової стійкості підприємства. При цьому наявність нерозподіленого прибутку може розглядатися як джерело поповнення оборотних коштів підприємства і зниження рівня короткострокової кредиторської заборгованості.
При дослідженні структури короткострокової кредиторської заборгованості підприємства аналізуються тенденції її зміни. Виявлена ??тенденція до збільшення частки позикових коштів у джерелах утворення активів підприємства, з одного боку, свідчить про посилення фінансової нестійкості підприємства і підвищення його фінансових ризиків, а з іншого - про активний перерозподіл (в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) доходів від кредиторів до підприємства-боржника.
На третьому етапі проводиться аналіз структури активів підприємства, які досліджуються з точки зору їх участі у виробництві та оцінки їх ліквідності. Зміна структури активів підприємства на користь збільшення частки оборотних коштів може свідчити:
- про формування більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства;
...
