им одержувачем платежу, із зазначенням платіжних реквізитів фактора. Як окрему підкатегорію відкритого факторингу виділяють напіввідкритий факторинг, коли постачальник заздалегідь не повідомляє боржникові про укладення договору факторингу, але при виставленні рахунку боржника вказує договір, укладений з фактором, і номер рахунку, на який повинен бути здійснений платіж.
При прихованому (конфіденційному) факторингу (non - notification/confidential ) покупець не інформується про продаж зобов'язань фірмі-фактору. Нікому з контрагентів кредитора не повідомляється про кредитування його продажів факторингової компанією. Всі платежі спрямовуються постачальнику. Тільки в тому випадку, якщо покупець не заплатить після настання строку платежу, фінансовий агент інформує його факт переуступки. До тих пір відносини прихованого факторингу залишаються внутрішніми відносинами між постачальником і фактором, при яких передаються економічні права на майбутні грошові надходження, але не юридичні права. У цій формі факторинг виявляє елемент агентського договору позики. У міжнародній практиці таке повідомлення здійснюється через 60 днів після настання терміну платежу. Починаючи з цієї дати, покупець зобов'язаний платити вже чиннику. При прихованому факторингу фактор здійснює фінансування та/або захисту від ризику неплатежу, але не надає послуг з управління дебіторською заборгованістю.
Факторинг з регресами без регресу, його головна і принципова особливість факторингу за цією ознакою - поділ ризиків неплатежу з боку боржника між фактором і клієнтом. При факторингу з правом регресу вимог на кредитора (безоборотний факторинг, факторинг без гарантії) постачальник (клієнт) несе ризик відносно дебіторськихзаборгованостей, переданих фактору.
У разі неплатежу з боку покупця, що стався за якою причини, включаючи фінансову неспроможність, фінансовий агент потребують повернення раніше сплачених сум від клієнта (постачальника). Тут можуть використовуватися різні правові форми, які забезпечують такий результат, у тому числі механізм відповідальності за поступку боржника (порука, гарантія).
Факторинг з регресом включає всі складові факторингового обслуговування: фінансування поставок і адміністративне управління дебіторською заборгованістю. У міжнародній практиці найчастіше зустрічаються факторингові угоди, що передбачають право регресу до клієнта у випадку, якщо дебіторська заборгованість визнана недійсною, а також у разі виникнення між постачальником і покупцем суперечок за кількістю поставлених товарів, якості, термінів поставки.
При факторингу без права регресу фінансовий агент бере на себе ризик неплатежу з боку покупця (боржника) і виплачує суми клієнту незалежно від фінансової спроможності або нездатності здійснити платіж. Як правило, у таких угодах фінансовий агент має право відбирати запропоновані клієнтом до фінансування права вимоги. Прийняття ризику фактором на себе передбачає певну компенсацію (премія за ризик), а тому ціна факторингової послуги з регресом на порядок вище, ніж ціна без права регресу. За цією схемою факторингові компанії часто пропонують умови, при яких постачальнику гарантується платіжпотому певну кількість днів після передачі прав вимоги (покупки дебіторської заборгованості).
Така угода називають угодою з фіксованим періодом платежу. Питома вага факторингу без регресу в загальному обсязі факторингових послуг, що надаються західними компаніями, становить приблизно 30-40%. У Росії абсолютна більшість (близько 90%) учасників факторингових операцій застосовують схему факторингу з регресом. Якщо протягом встановленого часу не приходять гроші від покупця до клієнта, фактор вимагає погасити позичкову заборгованість самого клієнта. Регрес на адресу постачальника звертається після закінчення встановленого в договорі пільгового періоду (до 30 днів). Факторинг з регресом придуманий для тих, хто впевнений у своїх покупців і тому не бачить сенсу платити підвищену комісію (факторинг з регресом дешевше) [18].
Існує і проміжний варіант. Факторинг частковий (з частковим регресом), коли фактор і клієнт ділять ризик неплатежу боржника між собою порівну або в заздалегідь обумовлених долях, які, у свою чергу, виступають поправочних коефіцієнтів в ціні послуги факторингу. У світовій практиці при здійсненні угод факторингу без регресу факторингові компанії часто звертаються до кредитних страховикам. Страхові компанії, що займаються страхуванням кредитів, мають розроблені процедури оцінки кредитного ризику позичальників. Вони, як правило, розташовують власної статистичною базою, використовують спеціалізоване програмне забезпечення і мають можливість мінімізувати даний вид ризиків.
У Росії дана практика поки не отримала належного поширення. Однак передача ризику страховим компаніям є ...
