мальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості сировини, матеріалів і готової продукції.
На підставі даних таблиці 5 наочно видно, що трехфакторной показник фінансової стійкості має вигляд М=0,0,1. Це означає, що підприємство ТОВ «Якраз - Авто» знаходиться в нестійкому фінансовому стані. Причому такий стан спостерігається за весь аналізований період 2010-2012 року.
Таблиця 6 Основні показники фінансової стійкості ТОВ «Якраз - Авто»
ПоказателіМетодіка расчетаНорматівное значеніе201020112012Ізмененіе 2011р. до 2010г.2012г. до 2011г.2012г. до 2010г.Коеффіціент автономії gt; 0,50,1930,2650,1600,071-0,105-0,034Коеффіціент фінансової залежності lt; 0,50,8070,7350,840-0,0710,1050,034Коеффіціент фінансової стійкості gt; 0, 70,1930,2650,1600,071-0,105-0,034Коеффіціент співвідношення власних і позикових коштів? 10,2400,3600,1900,120-0,170-0,050Коеффіціент маневреності власного капіталу [0,2? 0,5], 0,3140,250-0,544-0,064-0,795-0,858Коеффіціент забезпеченості власними оборотними засобами gt; 0,10,0700,083-0,1150,013-0,198-0,185Коеффіціент фінансового ризику lt; 0,74 , 1702,7805,265-1,3902,4851,095 Коефіцієнт автономії характеризує частку власності власників підприємства в загальній сумі активів. З таблиці 6 видно, що в 2010 році коефіцієнт автономії нижче нормативного значення і становить 0,193, у 2011 році коефіцієнт автономії продовжує залишатися нижче нормативного значення, але при цьому він збільшився в порівнянні з 2007 роком на 0,071 і становить 0,265. У 2012 році коефіцієнт автономії знизився до 0,160, що по відношенню до 2011 року зменшився на 0,105.
Коефіцієнт фінансової залежності в 2010 році вище нормативного значення і становить 0,807, що говорить про збільшення рівня фінансової залежності ТОВ «Якраз - Авто». У 2011 році коефіцієнт фінансової залежності зменшився на 0,071 і склав 0,735. У 2012 році коефіцієнт фінансової залежності збільшився до 0,840, по відношенню до 2011 року збільшився на 0,105. За весь аналізований період коефіцієнт фінансової стійкості нижче нормативного значення. Це говорить про те, що підприємство ТОВ «Якраз - Авто» фінансово не стійке.
Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів - показує наявність у підприємства власних коштів, необхідних для його фінансової стійкості, з таблиці 6 видно, що підприємству не вистачає власних коштів в аналізованому періоді. Зменшення коефіцієнта співвідношення позикових і власних коштів свідчить про залежність підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.
На підставі отриманих даних можна зробити наступні висновки: у підприємства ТОВ «Якраз - Авто» спостерігається брак оборотних коштів, причому ця тенденція посилюється (коефіцієнт маневреності знизився в порівнянні з попереднім періодом на 0,858). Даний показник говорить про те, що підприємству необхідно збільшити власний капітал, або збільшити власні джерела фінансування. Намітилася тенденція на збільшення коефіцієнта фінансово ризику, що говорить про зниження рівня фінансової стійкості.
Таблиця 7 Розрахунок ефекту фінансового важеля
Показателі201020112012Ізмененіе 2011р. до 2010г.2012г. до 2011г.2012г. до 2010г.Совокупний капітал усього, тис.руб.174522,0277428,0236936,0102 906,0-40 492,062 414,0в тому числі: собственний33759,073391,037820,0039 632,00-35 571,004 061,00 заемний140763,0204037, +0199116,063 274,00-4 921,0058 353,00Прібиль від продажів, тис.руб.94280,0120001,034973,0025 721,00-85 028,00-59 307,0Общая рентабельність капіталу,% 0,540,430,15-0 , 11-0,28-0,39Сумма відсотків за кредит, тис.руб.22% 22% 22% 0,000,000,00Налогооблагаемая прибуток, тис.руб.45378,7562806,25-25576,2517 427,50-88 382,50-70 955,0Налог на прибуток, тис.руб.9075,7512561,25-5115,253 485,50-17 676,50-14 191,0Чістая прибуток, тис.руб.36303,0050 245,0-20461,0013 942,00-70 706,00-56 764,0Рентабельность власного капіталу,% 1,080,68-0,54-0,39-1,23-1,62Еффект фінансового важеля,% 1,070,47-0,30-0, 60-0,78-1,37
Ефекту фінансового важеля показує, на скільки відсотків збільшується рентабельність власного капіталу за рахунок залучення позикових коштів. Рекомендоване значення ЕФР дорівнює 0.33 - 0.5. Ефект фінансового важеля виникає за рахунок різниці між рентабельністю активів і вартістю позикових коштів. Значення коефіцієнта фінансового важеля протягом усього звітного періоду зменшується - на 01.01.13 р він склав - 0,30. Даний показник свідчить про дуже високу залежність підприємства від кредиторів, що, безсумнівно, є негативним фактом для оцінюваного підприємства.
Наведений вище розрахунок показників рентабельності показує наступне. Рентабельність продажів в розглянутому підприємстві має дуже низьке значення, ...
