розумний баланс. [29]
Виробничі запаси в даному випадку розуміють як матеріальні оборотні активи і витрати і включають в цей об'єкт сировину, матеріали, незавершене виробництво, готову продукцію і товари для перепродажу. Для фінансового менеджера предметно-речова структура запасів не має особливого значення; важлива лише загальна сума грошових коштів, відмерлого в запасах протягом технологічного (виробничого) циклу. Саме тому можна об'єднати ці, на перший погляд, різнорідні активи в одну групу.
Управління запасами має величезне значення як в технологічному, так і у фінансовому аспектах. Для фінансового менеджера запаси - це іммобілізовані засоби, тобто кошти, абстрактні з обороту. Зрозуміло, що без такої вимушеної іммобілізації не обійтися, однак цілком природно бажання мінімізувати викликані цим процесом непрямі втрати, з певною часткою умовності чисельно рівні доходу, який можна було б отримати, інвестувавши відповідну суму в альтернативний проект (наприклад, найпростіше рішення - покласти вивільнені гроші в банк під відсотки). Непрямі втрати за певних обставин можуть стати прямими. Дослідження показують, що при вимушеній реалізації активів (наприклад, у випадку банкрутства компанії) багато оборотні кошти «раптом» потрапляють у розряд неліквідів, а виручена за них сума може бути набагато нижче облікової вартості.
Для фінансового менеджера величезну роль відіграє знання аналізу вкладень у виробничі запаси. Не вдаючись детально в методику аналізу, відзначимо, що в її основі лежить, зокрема, розуміння методів представлення запасів у звітності. Залежно від того, які методи обліку запасів (або собівартості продукції) визначені обліковою політикою господарюючого суб'єкта, можлива різна оцінка коштів, вкладених у запаси, а отже, і різні значення параметрів, що у визначенні оптимальної політики управління ними.
Найважливішим елементом аналізу запасів є оцінка їх оборотності. Основний показник - час звернення в днях, що розраховується діленням середнього за період залишку запасів на одноденний оборот запасів у цьому ж періоді. Прискорення оборотності супроводжується додатковим залученням коштів в оборот, а уповільнення - відволіканням коштів з господарського обороту, їх відносно більш тривалим омертвлянням в запасах (інакше - іммобілізацією власних оборотних коштів). [27]
Особливому контролю і ревізії повинні піддаватися залежані і неходові товари, що представляють собою один з основних елементів і м-мобілізованих оборотних коштів.
При аналізі нестач і втрат від псування товарно-матеріальних цінностей, не списаних з балансу у встановленому порядку, необхідно вивчити їх склад і причини утворення, постаратися встановити конкретних винуватців для стягнення з них заподіяного збитку. Потрібно також перевірити умови зберігання цінностей, забезпечення їх збереження за кількістю та якістю, кваліфікацію матеріально відповідальних осіб, чи запущений облік товарно-матеріальних цінностей, чи дотримуються правила проведення інвентаризацій і виявлення їх результатів.
Дебіторська заборгованість - ще один важливий компонент оборотного капіталу. Коли одне підприємство продає товари іншому, це зовсім не
позначає, що товари будуть оплачені негайно; як результат - утворення заборгованості покупців перед даним підприємством. Ці неоплачені рахунки за поставлену продукцію (або «рахунки до отримання») складають дебіторську заборгованість. Дебіторська заборгованість для простоти сприйняття можна описати фразою «нам повинні», в той час як кредиторську заборгованість - «ми повинні».
Завдання фінансового менеджера щодо управління дебіторською заборгованістю можна описати так: визначити ризики неплатоспроможності покупців, розрахувати прогнозні значення резерву по сумнівних боргах, надати рекомендації по роботі з потенційно або фактично неплатоспроможними покупцями. [28]
У процесі фінансово-господарської діяльності у підприємства постійно виникає потреба в проведенні розрахунків зі своїми контрагентами, бюджетом, податковими органами. Відвантажуючи продукцію або надаючи послуги, підприємство, як правило, не отримує гроші в оплату негайно, тобто по суті воно кредитує своїх покупців. Тому протягом періоду від моменту відвантаження продукції до моменту надходження платежу кошти підприємства омертвлені у вигляді дебіторської заборгованості. Її рівень визначається багатьма факторами: видом продукції, місткістю ринку, ступенем насиченості ринку даною продукцією, умовами договору, прийнятої на підприємстві системою розрахунків та ін.
Управління дебіторською заборгованістю передбачає насамперед контроль за оборотністю засобів у розрахунках. Прискорення оборотності в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Велике значення має відбір по...
