опит на гроші та їх пропозиція. На ринку встановлюється грошова рівновага. Як і на ринку товарів, перетин кривої попиту на гроші і лінії їх пропозиції визначає ціну рівноваги, тобто рівноважну ставку відсотка, яка є ціною грошей.
Грошово-кредитна політика є одним з найбільш важливих напрямів державного регулювання ринкової економіки. Для функціонування кредитно-банківської системи вона має першорядне значення. Державне кредитно-грошове регулювання здійснює Центральний банк за допомогою специфічних інструментів регулювання. Основні інструменти представлені на рис. 4.
Будь-який з цих видів кредитно-грошового контролю з боку ЦБ впливає на зміну грошової маси в країні.
Політика облікової ставки (дисконтна політика) виражається в регулюванні ставки переобліку в Центральному банку векселів (письмових зобов'язань боржників сплатити певну суму в заздалегідь обумовлений термін у встановленому місці), що надійшли від комерційних банків. Ті ж, у свою чергу, отримують векселі від промислових, торговельних та інших компаній. При визначенні свого позичкового відсотка комерційні банки орієнтуються на облікову ставку ЦБ.
Зміна величини облікової ставки залежить від стану економічний кон'юнктури: в умовах спаду ставка знижується і кредит розширюється, а при підйомі і загрозу перегріву економіки (тобто загрози виходу виробництва за межі платоспроможного попиту на ринку) ставка підвищується, а обсяг кредитування скорочується.
Згідно системі обов'язкових резервів, комерційні банки зобов'язані зберігати певну частину своїх кредитних ресурсів на безвідсоткових рахунках Центрального банку. Величина резервів встановлюється ЦБ відносно депозитів комерційних банків і коливається від 5 до 20%. Як і облікова ставка, розмір резервів регулюється в залежності від економічної кон'юнктури. При економічному підйомі зростання норми резервів обмежує кредитні можливості комерційних банків і, отже, їх кредитну експансію. Зниження норми резервів при економічному спаді означає розширення кредитних ресурсів банків і обсягу їх кредитних операцій, головним об'єктом регулювання норми обов'язкових резервів є комерційні банки, а інші інститути зазвичай йдуть процентній політиці комерційних банків.
Пряме адміністративне вплив держави на кредитно-банківську систему є одним з основних засобів кредитно-грошового регулювання, здійснюваного Центральним банком. На практиці воно знаходить вираз у прямих приписах кредитним установам у формі різних директив, інструкцій, а також застосування санкцій. Ці заходи в основному поширюються на комерційні та ощадні банки.
ЦБ контролює діяльність комерційних банків (особливо сумнівні операції), проводить регулярні ревізії кредитних установ. Велике значення в кредитному регулюванні має законодавча і нормативна практика, здійснювана органами державної влади - парламентом, урядом, місцевою адміністрацією. З кредитним регулюванням тісно пов'язане регулювання готівково-грошової маси в обігу, також здійснюване ЦБ. Його політика в цій галузі тісно пов'язується з вищепереліченими чотирма способами кредитного регулювання, а отже, сфери обігу кредитних (депозитних) грошей. Між кредитним регулюванням і регулюванням маси грошей в обігу існують складні взаємозв'язки. Наприклад, якщо Центральний банк здійснює активні операції з продажу цінних паперів, то це дія призводить до скорочення пропозиції депозитних грошей, і навпаки, покупка таких паперів рівносильна розширенню депозитної частини грошової маси в обігу. Аналогічно вплив і процентної політики ЦБ, і системи обов'язкових резервів.
Висновки по третьому розділі
Грошово-кредитна політика - дуже дієвий інструмент впливу на економіку країни, що не порушує суверенітету більшості суб'єктів системи бізнесу. Хоча при цьому і відбувається обмеження рамок їх економічної свободи (без цього взагалі неможливо якесь регулювання господарської діяльності), але на ключові рішення, що приймаються цими суб'єктами, держава впливає лише непрямим чином. В ідеалі грошово-кредитна політика покликана забезпечити стабільність цін, повну зайнятість і економічне зростання - такі її вищі і кінцеві цілі. Однак на практиці з її допомогою доводиться вирішувати і більш вузькі, що відповідають нагальним потребам економіки країни завдання. В якості провідника грошово-кредитної політики виступає Центральний емісійний банк держави. Без вірної грошово-кредитної політики, що проводиться центральним банком, економіка не може ефективно функціонувати. Головними завданнями, що стоять перед усіма центральними банками, є підтримка купівельної спроможності національної грошової одиниці та стабільності кредитно-банківської системи країни.
Таким чином, грошово-кредитна політика - надзвичайно потужний, а тому незвичайно небезпечний інструмент. З її допомогою можна вийти з кризи, але й не виключена і сумна альтернатива - збільшення склалися в економіці негативних тенденцій....
