погашення дебіторської заборгованості або труднощах зі збутом продукції, знецінення чи втрат оборотних коштів (наприклад, при самих різних чорних дні тижня або фінансовій кризі).
На фінансовому становищі підприємства негативно позначається як недолік, так і надлишок чистого оборотного капіталу. Недолік цих коштів може привести підприємство до банкрутства, оскільки свідчить про його нездатність своєчасно погасити короткострокові зобов'язання. Недолік може бути викликаний збитками в господарській діяльності, зростанням безнадійної дебіторської заборгованості, придбанням дорогих об'єктів основних засобів без попереднього накопичення коштів на ці цілі, виплатою дивідендів за відсутності відповідного прибутку, фінансової непідготовленістю до погашення довгострокових зобов'язань підприємства.
Значне перевищення чистого оборотного капіталу над оптимальною потребою в ньому свідчать про неефективне використання ресурсів. Прикладами є: випуск акцій або отримання кредитів без реальної потреби в них для господарської діяльності підприємства, нераціональне використання прибутку від господарської діяльності.
Для більш наочного подання всіх показників ліквідності підприємства, які будуть використані в даній роботі, зведемо їх у таблицю 3.1:
Таблиця 3.1 Динаміка показників ліквідності ЗАТ Модерато за 2008-2009 р р
ПоказательБазісОтчетАбсолютное отклоненіе1. Коефіцієнт поточної ліквідності1,531,2-0,332. Коефіцієнт термінової ліквідності0,470,11-0,363. Коефіцієнт абсолютної ліквідності0,080,100,024. Чистий оборотний капітал18251232-593
Дані табл.3.1 свідчать про значне зниження рівня платоспроможності організації у звітний період. Незважаючи на те, що на кожен карбованець поточних зобов'язань у звітний період доводилося абсолютно і найбільш ліквідних коштів більше на 2 коп., Оборотних коштів, вкладених у короткострокову дебіторську заборгованість, доводилося менше на 36 коп., Поточних активів менше на 33 коп. Це оцінюється як негативна сторона діяльності ЗАТ Модерато .
3.2 Аналіз платоспроможності підприємства
Платоспроможність - це можливість організації вчасно оплачувати свої борги. Це основний показник стабільності її фінансового стану. Іноді замість терміна платоспроможність кажуть, і це в цілому правильно, про ліквідності, тобто можливості тих чи інших об'єктів, що становлять актив балансу, бути проданими. Це найбільш широке визначення платоспроможності. У більш тісному, конкретному сенсі платоспроможність - це наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що вимагає погашення найближчим часом.
Коли ми говоримо про платоспроможність організації, її активи повинні розглядатися нами як забезпечення її боргів, тобто як те майно, яке ми можемо перетворити в гроші, щоб розплатитися за наявними зобов'язаннями.
При аналізі платоспроможності підприємства з позицій припущення безперервності його діяльності зазвичай розраховується три основні коефіцієнта:
· коефіцієнт поточної платоспроможності;
· коефіцієнт швидкої платоспроможності;
· коефіцієнт абсолютної платоспроможності.
Коефіцієнт поточної платоспроможності L (1) дає оцінку можливості підприємства погашати свої борги, показуючи скільки рублів оборотних коштів припадає на один рубль короткострокової кредиторської заборгованості.
Даний коефіцієнт розраховується за формулою:
де А - оборотні активи фірми; K - короткострокова кредиторська заборгованість.
Цей коефіцієнт демонструє, наскільки поточні борги фірми покриваються її оборотними активами. А визначається як підсумок розділу Оборотні активи балансу, K - це підсумок розділу Короткострокові зобов'язання балансу. Зазвичай наводиться критичне нижнє значення показника поточної платоспроможності, рівне 2; однак це лише орієнтовні параметри, що вказують на порядок показника, але не на його точне нормативне значення.
Так, у нашому прикладі ЗАТ Модерато :
(1)=7251/5572=1,3
Таким чином, значення коефіцієнта L (1) істотно нижче його стандартного показника. Це свідчить про існуючий ризик несвоєчасного погашення поточних зобов'язань.
Таким чином, у підприємства достатньо майна, щоб погасити всі свої борги при ліквідації бізнесу, але не вистачає оборотних активів, щоб своєчасно розплачуватися за поточними боргами при нормальному продовженні справ.
При розрахунку коефіцієнта швидкої платоспроможності L...
