ЧПДС наростаючим підсумком по роках
ЧПДС з урахуванням суми інвестиційних витрат.
4. Індекс (коефіцієнт) дисконтування по роках
Дисконтування грошового потоку на т-м кроці здійснюється шляхом множення його значення d (m) на коефіцієнт дисконтування dm, що розраховується за формулою:
m=1/(1 + E) tm-to
де tm - момент закінчення m-го кроку.
5. Дисконтований ЧПДС
ЧПДС=ЧПДС * індекс дисконтування
6. Дисконтований ЧПДС наростаючим підсумком
Дисконтований ЧПДС з урахуванням інвестиційних витрат
7. Період (строк) окупності простий, роки
Інвестиційні витрати/(чистий прибуток + амортизаційні
відрахування) за рік
8. NPV за 5 років при ставці порівняння без урахування залишкової вартості проекту, тис. р.
ЧПДС (1-го року) * Індекс дисконтування 1 року + ЧПДС другого
року * Індекс дисконтування 2-го року ЧПДС (5-го року) * Індекс
дисконтування 5-го року
9. Показник прибутковості проекту (PI) - рентабельності інвестицій
PI=(NPV + I)/I,
де I - початкові інвестиційні вкладення.
Таблиця 4
Основні показники ефективності спільних інвестиційних витрат за проектом
Чистий потік коштів 1 год2 год3 год4 рік5 годВиручка від реалізації, тис р в год720720720720Інвестіціонние витрати, тис. р1000Текущіе витрати без амортизації, тис. р в год190190190190Амортізаціонние витрати, тис р в год30303030Налог на майно та інші податки, тис. р в год28282828Ставка порівняння (норма дисконту),% 12121212Налог на прібиль118118118118Чістий потік грошових коштів (ЧПДС) - 1000384384384384ЧПДС наростаючим підсумком - 616-232 + 152 + 536Індекси дисконтування за годам10,890,790,710,64Дісконтірованний ЧПДС - 1000341,76303,36272,64245,76Дісконтірованний ЧПДС наростаючим підсумком -658,24-354,88-82,24 + 163,52Період (строк) окупності простий, годи2,6NPV за 5 років при ставці порівняння без урахування залишкової вартості проекту, тис. р.163,52Індекс прибутковості проекту (PI) - ( рентабельність інвестицій) 1,16
1. Податок на прибуток (Н ін. )
Н пр=Ставка податку * (виручка - поточні витрати без урахування
амортизації - податок на майно та інші податки)
М пр.=25% * (720 - 190 - 30 - 28)=0,25 * 472=118 тис. р.
. Чистий потік грошових коштів (ЧПДС)
(ЧПДС)=Виручка від реалізації - поточні витрати без урахування амортизації - податок на майно та інші податки - податок на прибуток.
ЧПДС=720 - 190 - 28 - 118=384 тис. р.
3. ЧПДС наростаючим підсумком по роках
1 рік=- 1000 тис. р (витрати)
рік=- 1000 + 384=- 616 тис. р.
3 рік=- 616 + 384=- 232 тис. р.
рік=- 232 + 384=152 тис. р.
рік=152 + 384=536 тис. р.
4. Індекс (коефіцієнт) дисконтування по роках
m=1/(1 + E) tm-to
Т.к. ставка дисконтування становить 12%, то:
5. Дисконтований ЧПДС
ЧПДС=ЧПДС * індекс дисконтування
1 рік=- 1000 тис. р.
рік=384 * 0,89=341,76 тис. р.
рік=384 * 0,79=303,36 тис. р.
рік=384 * 0,71=272,64 тис. р.
рік=384 * 0,64=245,76 тис. р.
6. Дисконтований ЧПДС наростаючим підсумком
1 рік=- 1000 тис. р.
рік=- 1000 + 341,76=- 658,24 тис. р.
рік=- 658,24 + 303,36=- 354,88 тис. р.
рік=- 354,88 + 272,64=- 82,24 тис. р.
рік=- 82,24 + 245,76=+163,52 тис. р.
7. Період (строк) окупності простий, роки
Інвестиційні витрати/(чистий прибуток + амортизаційні відрахування) за рік
/384=2,6 року
8. NPV за 5 років при ставці порівняння без урахування залишкової вартості проекту, тис. Р.
NPV за років=(- 1000 * 1) + (384 * 0,89) + (384 * 0,79) + (384 * 0,71) + (384 * 0,64)=- 1000 + 1163 , 52=163,52 тис. р.
9. Показник прибутковості проекту (PI) - рентабельності інвестицій
PI=(NP...
