у, при цьому банківська операція полягає в переведенні коштів з одного рахунку, наприклад, розрахункового рахунку клієнта, на іншій - рахунок депозитного сертифіката. Завдяки такої операції підвищується стабільність ресурсної бази банку, оскільки ДС не можуть бути вилучені з обороту до настання строку погашення. Крім того, в деяких країнах, наприклад, в США, вимоги обов'язкового резервування щодо ДС відсутні, тоді як кошти на інших рахунках підлягають резервуванню. Отже, банк при продажу ДС, навіть за умов простого переведення коштів за рахунками, має певні вигоди. Проаналізувавши динаміку обсягів продажу ДС, можна знайти пряму залежність між зростанням даного показника та зростанням попиту на комерційні кредити.
Пропонуючи перекладні депозитні сертифікати великої вартості, банки запозичують кошти у компаній, фондів та окремих осіб, аби забезпечити свої кредити іншим компаніям, розраховуючи на отримання прибутку від різниці ставок.
3.6 Ринок комерційних паперів
Комерційні папери - це короткострокові незабезпечені боргові зобов'язання, термін обігу яких не перевищує 270 днів. Ринок комерційних паперів виник у США наприкінці 60-х років. Тому на його розвиток значно вплинуло законодавство країни, згідно з яким банки не мають права прямого випуску комерційних паперів. Такі інструменти запозичення коштів випускались відомими компаніями з метою фінансування своїх потреб в обігових коштах. Це дозволяло їм не користуватися банківськими кредитами. На відміну від депозитних ставок, які в США централізовано регулювались до початку 80-х рр.., ставки за комерційними паперів були нереуліруемимі. Банки створювали холдингові компанії чи фірми, які знаходилося під їх контролем і здійснювали випуск комерційних паперів. Це джерело запозичення коштів дозволяв банкам розширювати ресурсну базу, незважаючи на обмеження депозитних ставок. Період обороту комерційних паперів коливається від 3-4 днів до 9 місяців, продаж, як правило, відбувається на дисконтній основі. Ці інструменти не відносяться до цінних паперів, оскільки є незабезпеченими борговими зобов'язаннями. В Україні ринок комерційних паперів відсутній. p> Ставки за комерційними паперами в середньому на 0,5-0,75% нижче середньоринкових ставок позик.
3.7 Позики в небанківському секторі
До фінансових небанківським установам належать пенсійні фонди, страхові компанії, інвестиційні фонди, кредитні спілки, взаємні фонди, трасту компанії і т.п. Як правило, в небанківських установах акумульовані значні кошти, які вимагають надійних напрямків розміщення. Тимчасово вільні кошти цих учасників ринку можуть вкладатися у високоякісні цінні папери та надаватися на умовах позики надійним клієнтам, якими і є банки. Законодавством деяких країн, наприклад, США, пенсійним фондам забороняється купувати високо-ризиковані цінні папери з низьким рейтингом. Тому фінансові небанківські установи надають позики іншим учасникам ринку, формуючи небанківський сектор ринку кредитних ресурсів.
Особливістю даного джерела запозичення є більш довгостроковий характер угод порівняно з міжбанківським ринком, а умови проведення операцій та методи ціноутворення не відрізняються від загальних.
4. Особливості процесу управління недепозитними джерелами коштів
На вибір недепозитних джерел коштів банку впливають такі причини:
- відносна вартість конкретного джерела;
- граничні строки погашення;
- рівень надійності джерела;
- правила і обмеження щодо використання;
- доступність;
- кредитні можливості банку-позичальника - розмір капіталу, рейтинг, можливості реалізації комерційних паперів тощо
Процес управління запозиченим засобом має певні особливості, виходячи з яких менеджери формують стратегію управління ресурсами.
1. Гнучкість управління: у кожен момент часу можна чітко визначити, скільки і на який період необхідно банку запозичити коштів. Потреба в недепозитних джерелах розраховується як різниця між вихідними і вхідними грошовими потоками банку, з урахуванням як реальних, так і очікуваних значень.
2. Висока чутливість до змін ринкової процентної ставки: позики здебільшого надаються під плаваючу ставку або на короткі періоди часу.
3. Короткостроковий характер операцій запозичення: самими популярними є одноденні позики і з термінами погашення до двох тижнів.
4. Неможливість застосування цінових методів управління, оскільки ставку за позикою встановлює кредитор.
Ставка позики здебільшого розраховується за методом В«базова ставка плюс В», тобто як сума базової ставки і кредитного спреду. Величина спреду відображає рівень кредитного ризику, що пов'язується з банком-позичальником. Рівень ризику визначається через кредитний рейтинг, присвоєний позичальнику однією з провідних світових рейтингових компаній. Для банків з високим рейтингом (ААА, АА) кредитний спред...
