апітал (ЧОК) показує, в якому обсязі поточні активи покриваються короткостроковими, а в якому власними і довгостроковими джерелами фінансування. Величину чистого оборотного капіталу також можна розрахувати за одній з наступних формул:
(1.15)
(1.16)
Розумний зростання чистого оборотного капіталу розглядається як позитивна тенденція, необхідна й обов'язкова умова стабільного фінансового стану компанії, прийнятною фінансової стійкості та ліквідності [14, с. 147].
При управлінні оборотними активами важливо визначити чи забезпечено діяльність організації наявними фінансовими ресурсами, і якщо ні, то в якому обсязі потрібно кредитне фінансування. Отримати відповідь на це питання дозволяє показник В«фінансово-економічні потребиВ» (ФЕП), що розраховується наступним чином:
ФЕП = З + ДТЗ-КТЗ, (1.17) де:
З - середня сума запасів ТМЦ у складі оборотних активів підприємства в аналізованому періоді;
ДТЗ - середня сума поточної дебіторської заборгованості підприємства в розглянутому періоді;
КТЗ - середня сума кредиторської заборгованості підприємства в розглянутому періоді
Якщо ФЕП <0 і кредиторська заборгованість перевищує суму запасів і дебіторської заборгованості, організація не відчуває нестачі поточного фінансування і в додатковому зовнішньому фінансуванні не потребує. Якщо ФЕП> 0 і сума запасів і дебіторської заборгованості перевищує кредиторську заборгованість, підприємство відчуває недолік поточного фінансування, який вона може компенсувати чистим оборотним капіталом.
Проводячи порівняння чистого оборотного капіталу і ФЕП, можна визначити потенційний надлишок (дефіцит) ресурсів поточного фінансування:
(1.18)
Даний показник покаже, потрібні чи ні підприємству кредитні ресурси. Можуть бути 2 варіанти:
1) ЧОК> ФЕП. Підприємство фінансово стійко, так як воно компенсує недолік поточного фінансування чистим оборотним капіталом;
2) ЧОК <ФЕП. Підприємство фінансово нестійке і йому потрібні додаткові кредитні ресурси на суму різниці ЧОК і ФЕП.
В цілому аналіз оборотних активів у попередньому періоді дозволяє визначити загальний рівень ефективності управління оборотними активами на підприємстві, визначити основні напрямки вдосконалення управління оборотними активами [13, с. 72].
Далі необхідно розрахувати тривалість операційного та фінансового циклів.
Тривалість операційного циклу підприємства в днях має таку формулу:
ОЦ = Д пп + Д дз (1.19) ,
де ОЦ - тривалість операційного циклу, в днях;
Д пп - Тривалість виробничого процесу, в днях;
Д дз - тривалість обороту дебіторської заборгованості, у днях. p> У процесі управління оборотними активами в рамках операційного циклу виділяють дві основні його складові: 1) виробничий ц...
