реваги і недоліки. З одного боку, обов'язкові резерви сприяють поліпшенню банківської ліквідності, коли вони розраховуються на основі пасивних банківських операцій. У даному випадку їх вплив на економіку є опосередкованим. Встановлення обов'язкових резервів по пасивних операціях веде до зниження розміру видаваних банком позичок: ресурси здорожує, якщо банк не має наміру скоротити загальний обсяг активних кредитних операцій. Результатом цього є зростання стягуваних банком по активних операціях процентних ставок і скорочення обсягів кредитів. З іншого боку, засновані на кредитних операціях норми обов'язкових резервів, виступають в якості прямого обмежувача здійснення інвестицій, сприяючи в цілому підтримці помірних процентних ставок. Виняток становлять періоди, коли центральний банк проводить політику, спрямовану на врегулювання платіжного балансу країни, наприклад шляхом залучення іноземних капіталів. Але метод встановлення резервних вимог по відношенню до банківських активів не позбавлений і істотних недоліків. Кредитні обмеження - це найжорсткіша форма впливу на кредит. У свою чергу, така практика призводить до зниження ділової активності в країні, погіршення функціонування банківської системи в цілому, перешкоджає розвитку конкуренції в банківській справі, утрудняє доступ дрібних і середніх фірм до банківського кредиту, погіршуючи їх платежі-і кредитоспроможності і фінансове становище.
У кінцевому рахунку, норми резервів негативно впливають на рентабельність комерційних банків, сприяють зменшенню доходів банків, які змушені "Заморожувати" частину своїх пасивів або активів на спеціальних рахунках в банку. Відбувається, як би недоодержання прибутку і банки прагнуть компенсувати упущену вигоду шляхом або підвищення відсотків за кредитами, або зниження відсотків, виплачуваних за залученими коштами.
Лише на короткі проміжки часу кредитні обмеження вводилися в Великобританії. На думку багатьох західних економістів, даний метод служить найбільш ефективним антиінфляційним засобом. Тому до прямого обмеження обсягів банківського кредитування центральний банк вдається звичайно в періоди посилення інфляції або криз платіжного балансу.
Існують деякі варіації у співвідношенні між розрахунковим періодом і періодом виконання (Підтримання) комерційними банками зобов'язань перед центральним банком, у перебігу якого необхідні суми мінімальних резервів повинні зберігатися на резервних рахунку. Розрахунковий період і період виконання зобов'язань в різних країнах неоднакові.
В В В В В В В В В В
Таблиця 3 : Виконання зобов'язань кредитними інститутами в ряді країн. [14]
Країни
Розрахунковий період
Період виконання зобов'язань за мінімальними резервам
Великобританія
6 місяців
Активи перераховуються в Банк Англії на 6 місяців
США
2 тижні
У середньому 2 тижні (за вкладами до запитання розрахунковий період
перекривається на 2 дні, по іншим - період виконання відстає від розрахункового на 2 тижні)
Франція
кінець місяця
У середньому 4 тижні (не співпадає з розрахунковим періодом)
Німеччина
1 місяць
У середньому 4 тижні (не співпадає з розрахунковим періодом)
Питання полягає у величині тимчасового інтервалу між розрахунковим періодом і періодом зберігання зазначених резервів. Чим більше даний інтервал, тим менше зв'язок реальної величини резервів зі станом грошово-кредитної сфери в даний момент, і, отже, тим менше ефективність регулюючих заходів центрального банку, особливо в короткостроковому плані.
Зниження ефективності ролі мінімальних резервів як інструменту грошово-кредитної політики зумовлено взятим у 80-ті роки курсом на фінансову лібералізацію. Але все ж прийом і зберігання поточних і строкових вкладів кредитних інститутів продовжує залишатися однією з найважливіших функцій сучасного центрального банку, незважаючи на те, що ці депозити займають невелику питому вагу в балансі центральних банків. Без цього центральні банки не зможуть виконувати свої інші функції, тобто бути "банком банків", "банкірами і касирами уряду ", проводити офіційну грошово-кредитну і валютну політику, постачати економіку необхідною кількістю грошей у безготівковій і готівково-грошовій формі, управляти внутрішнім і зовнішнім державним боргом, здійснювати нагляд за банками і фінансовими ринками.
q Найважливішою функцією Бан...
