обчислень, а також застосування спеціальних програмних засобів для реалізації моделей.
Подолати багато недоліків перерахованих методів дозволяє імітаційне моделювання - найбільш потужний засіб аналізу економічних систем. Імітація - це комп'ютерний експеримент з моделлю системи, а не з самою системою. При вирішенні багатьох завдань фінансового аналізу використовуються моделі, містять випадкові величини, поведінка яких не піддається управлінню (з боку осіб, що рішення). Такі моделі називають стохастичними, а імітацію - методом Монте-Карло. Застосування імітації дозволяє зробити висновки про можливі результати, заснованих на імовірнісних розподіли випадкових факторів. p align="justify"> Імітаційне моделювання інвестиційних проектів передбачає серію чисельних експериментів, що дають емпіричні оцінки ступеня впливу різних факторів (обсягу випуску, ціни, змінних витрат та ін) на залежні від них результати.
Імітаційний експеримент виконується наступним чином. встановлюється взаємозв'язок між вхідними та вихідними показниками (NPV, IRR, PI) у вигляді математичного рівняння або нерівності, задаються закони розподілу ймовірностей для ключових параметрів моделі, проводиться комп'ютерна імітація значень ключових параметрів моделі, розраховуються основні характеристики розподілу вхідних і вихідних показників, проводиться аналіз отриманих результатів. Результати імітаційного експерименту можна доповнити статистичним аналізом, а також використовувати для побудови прогнозних моделей та сценаріїв. p align="justify"> Таким чином, проведений аналіз методів оцінки ефективності інвестиційних проектів в умовах ризику і невизначеності свідчить про їх теоретичної значущості, але обмеженою практичної застосовності для аналізу ефективності і ризику інвестиційних проектів за великого числа спрощують модельних передумов, що спотворюють реальне середовище проекту.
2. Практична частина
Завдання 1
Побудувати дисконтований грошовий потік за період реалізації інвестиційного проекту.
Таблиця 2.1 Вихідні дані до завдання 1
№ варіантаПоказатель млн. руб.Жізненний цикл проекту, годСтавка дисконтування,% годовых11123456инвестиции165809512чистая прибыль125165210190амортизация45454545
Рішення
Для оцінки ефективності інвестиційного проекту використовуються потоки грошових коштів від інвестиційної та операційної діяльності підприємства. Приплив грошових коштів формується за рахунок чистого прибутку і амортизаційних відрахувань, грошовий відтік - за рахунок інвестиційних витрат. Таким чином, аналіз інвестиційних проектів передбачає дослідження доходів і витрат, очікуваних у разі реалізації інвестиційного проекту. p align="justify"> В інвестиційному аналізі порівнянність різночасних грошових потоків досягається, в основно...
