justify"> В§ Ф'ючерсні операції - зобов'язання двох контрагентів купити-продати певну суму валюти в певний термін за курсом, встановленим в момент укладання угоди на валютній біржі.
Існує інтервал у часі між моментом укладення і виконання угоди. У сучасних умовах термін виконання угоди, тобто поставки валюти, визначається як кінець періоду від дати укладання угоди (термін 1-2 тижні, 1,2,3,6,12 місяців і до 5 років) або будь-який інший період у межах терміну. Курс валют за терміновою валютної операції фіксується в момент укладання угоди, хоча вона виконується через визначений термін. p align="justify"> Термінові угоди з іноземною валютою здійснюються в наступних цілях:
В§ конверсія (обмін) валюти в комерційних цілях, завчасна продаж валютних надходжень або покупка іноземної валюти для майбутніх платежів, щоб застрахувати валютний ризик;
В§ страхування портфельних або прямих капіталовкладень за кордоном від збитків у зв'язку з можливим пониженням курсу валюти, в якій вони здійснені;
В§ отримання спекулятивного прибутку за рахунок курсової різниці.
В· "Своп" - це валютна операція, що поєднує купівлю-продаж двох валют на умовах негайної поставки з одночасною контрсделкі на певний термін з тими ж валютами. При цьому домовляються про зустрічні платежі два партнери (банки, корпорації та ін.) За операціями "своп" готівкова угода здійснюється за курсом "спот", який у контрсделкі (терміновий) коригується з урахуванням премії або дисконту в залежності від руху валютного курсу. При цьому клієнт економить на маржі - різниці між курсами продавця та покупця з готівковій угоді. Угоди "Своп" включають в себе кілька різновидів:
В§ угода "репорт" - продаж іноземної валюти на умовах "спот" з одночасною її купівлею на умовах "форвард";
В§ угода "дерепорт" - купівля іноземної валюти на умовах "спот" і одночасний продаж її на умовах "форвард". В даний час здійснюється купівля-продаж на умовах "форвард", а також купівля-продаж ф'ючерсних контрактів.
Операції "своп" придбали форму обміну банками депозитами в різних валютах на еквівалентні суми. Недоліком подібної операції було збільшення балансу банку на суму цієї операції, що погіршувало його коефіцієнти і створювало додаткові ризики. Валютна операція "своп" дозволяє ці проблеми: облік зобов'язань здійснюється на поза балансових статтях, обмін валют відбувається у формі купівлі - продажу, тобто єдиної угоди.
Операції "своп" зручні для банків: вони не створюють відкритої позиції (покупка покривається продажем), тимчасово забезпечують необхідною валютою б...
