>
Травень
29600
41020
Червень
40100
44770
липні
49000
39960
Серпень
46100
33890
Порядковий номер періоду (місяця)
Період 1
Період 2
Вересень
51600
39010
Жовтень
68950
50400
листопад
68735
50000
Грудень
68600
57640
Січень
63500
55300
середня ціна за період
46667,42
44635,83
стандартне відхилення
18045,11
7169,34
Аналізуючи отримані результати, можна сказати, що волатильність інструменту в другому періоді значно знизилася. Зниження показника склало більше 60%. Відповідно, можна говорити про серйозне зниження ризикованості інвестицій в дану цінний папір.
Зробимо висновки з отриманих у ході дослідження результатів. По-перше, можна сказати, що папери підприємств нафтогазової галузі або практично не змінили рівня ризикованості в кризовий період в порівнянні з періодом зростання ринку, або навіть знизили його. Інтерпретуючи дані результати, можна припустити, що зниження ризикованості пов'язано з виходом з даних паперів великої кількості спекулянтів і переходом гравців в інші сектори ринку. Папери підприємств металургійної галузі, навпаки, показали значний приріст ризикованості в кризовий період, що свідчить про більш високого ступеня невизначеності в динаміці їхніх акцій. Папери банківського сектора показали деяке зниження волатильності і відповідне зниження ризиковано - сти інвестицій. Папери підприємств телекомунікаційного сектора, як і металургійних компаній, показали значний приріст волатильності в кризовий період, і, як наслідок, зростання ризикованості інвестицій. Цікавим фактом є те, що зміна показника стандартного відхилення для різних підприємств однієї галузі відбувалося практично завжди в одному напрямку, що підтверджує галузеву спеціалізацію багатьох учасників фондового ринку. Тобто, як правило, приплив або відплив спекулятивного капіталу відбувається відразу в рамках цілої галузі економіки, а не в рамках окремих підприємств. Облік подібної взаємозалежності динаміки цінних паперів в рамках однієї галузі може виявитися цінним інструментом в руках професійного ринкового трейдера. Дана залежність обов'язково повинна враховуватися при розробці торгових стратегій.
Список літератури
Шапкін, А. С. Економічні та фінансові ризики. Оцінка, управління, портфель інвестицій.- 6-е вид. [Текст] / А. С. Шапкін.- М.: Дашков і К, 2007. - 544 с.: Іл., Табл.
Елдер, А. Трейдинг з доктором Елдером: енциклопедія біржової гри [Текст] / А. Елдер.- 2-е вид., Перер...
