ми операцій:
- оптові (здійснюються между банками);
- роздрібні (здійснюються между банками та їх клієнтами).
Касові Операції полягають у купівлі-продажу валюти на умів поставки ее НЕ пізніше іншого РОБОЧЕГО дня з дня Укладення догоди за курсом, узгодженням у момент ее Підписання. Такі догоди могут передбачаті поставку валюти в тій же день, на Наступний робочий день, прот найчастіше - на другий робочий день. Ця остання угода назівається «спот», а касові Операції на Цій умові - «Операції спот». Смороду дають можлівість їх учасникам оперативно задовольніті свои спожи у Валюті на вігідніх умів.
Учасники касових операцій мают можлівість:
- терміново здобудуть валюту для погашення своих зовнішньоекономічніх зобов язань;
- унікнуті ВТРАТИ від Зміни валютних курсів: імпортер негайною купівлею інвалюті страхує себе від можливости ВТРАТИ унаслідок Підвищення ее курсом, а експортер негайнім продажем інвалюті страхується від ВТРАТИ, пов язаних Із падінням ее курсом;
- оперативно диверсифікувати свои Валютні запаси, а банкам - ще й оперативно відрегулюваті свою валютну позіцію.
Строкові Валютні Операції полягають у купівлі-продажу валютних цінностей з відстрочкою поставки їх на Термін, что перевіщує два Робочі Дні. ЦІ Операції, у свою черго, підрозділяються на кілька Видів залежних від механізму їх Здійснення: форвардні, ф ючерсні, опціонні та їх похідні.
Характерною особлівістю строкових операцій є ті, что смороду оформляються стандартизованность документами (контрактами), Які мают Юридичним силу ПРОТЯГ Певного годині (від Підписання до оплати) i Самі стають об єктом купівлі-продаж на валютних ринках. ЦІ документи назіваються валютними деривативами. До них належати передусім форвардні та ф ючерсні контракти, опціоні.
Строкові Операції на валютних ринках з явилися відносно недавно (в 70-80-ті роки ХХ ст.) i розвіваються Дуже Швидко. Це обумовлено самперед частина І значний коливання валютних курсів и пов язаними з ними суттєвімі валютними ризико. Строкові Операції дають можлівість, з одного боку, застрахуватіся від валютних Ризиків, а з Іншого - здобудуть Додатковий дохід Завдяк спекулятивним діям.
Форвардні Операції - це Різновид строкових операцій, что Полягає в купівлі-продажу валюти между двома суб єктами з Наступний надіс ее в обумовлення рядків и за курсом, визначених у момент Укладення контракту. У форвардних контрактах рядки передання валюти звічайній візначаються в 1, 2, 3, 6 та 12 місяців. При їх підпісанні ніякі аванси, задатки ТОЩО НЕ допускаються.
Найскладнішім моментом такого контракту є визначення курсу майбутнього платежу, тоб форвардного курсу. Цею курс Складається з курсом спот, тоб Фактично діючого на момент Укладення контракту, и надбавок чи знижок, пов язаних з різніцею в Банківських процентних ставках у странах, валюти якіх обмінюються. Ця різніця назівається форвардних маржа и пов язана вона з тім, что Якби учасники контрактом поклали відповідні суми валюти у свои банки, то до моменту Використання їх для платежу за контрактом смороду здобули б Різні суми доходів. Щоб вірівняті умови для шкірного учасника форвардного контракту, валюта країни з віщим рівнем відсотка буде продавати за форвардним курсом, нижчих...
