а і підвищення його фінансових ризиків, з іншого - про активний перерозподіл (в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) доходів від кредиторів до підприємства-боржника.
При наявності інформації про конкретні кредиторах підприємства та строки виконання зобов'язань перед ними складаються відповідні переліки. Особлива увага приділяється фактам простроченої заборгованості підприємства перед бюджетом і з позабюджетних платежів.
Активи підприємства та їх структура досліджуються як на предмет їх використання у виробництві, так і на їх ліквідність. До найбільш ліквідних активів підприємства належать грошові кошти на рахунках і короткострокові цінні папери; до важкореалізованих активів - основні засоби та інші необоротні активи. При аналізі першого розділу активу балансу слід звернути увагу, які тенденції до зміни проявляються в таких його елементах (статтях), як обладнання до установки, незавершені капітальні вкладення. Оскільки дана частина активів не бере участь у виробничому обороті, то за певних умов збільшення їх частки може негативно позначитися на результативності фінансової та господарської діяльності підприємства.
Швидкість обороту поточних активів підприємства є однією з якісних характеристик проведеної фінансової політики: чим ефективніше обрана стратегія, тим вище швидкість обороту.
Однак зростання (абсолютний і відносний) оборотних коштів свідчить не тільки про розширення виробництва або про посилення інфляції, але і про уповільнення темпів з обороту, що об'єктивно викликає потребу в збільшенні їх маси.
При вивченні структури запасів і витрат основну увагу доцільно приділити виявленню тенденцій до зміни таких елементів поточних активів, як виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція і товари. Так, зростання запасів і витрат може призвести до тимчасового збільшення значення коефіцієнта поточної ліквідності. Однак необхідно проаналізувати, чи не відбувається це збільшення за рахунок необгрунтованого відволікання активів з виробничого обороту, що в підсумку призведе до зростання кредиторської заборгованості та погіршення фінансового стану підприємства.
Високі темпи зростання дебіторської заборгованості по розрахунках за товари, роботи і послуги, за векселями можуть свідчити про те, що дане підприємство активно використовує стратегію товарних позик для споживачів своєї продукції. Кредитуючи їх, підприємство фактично ділиться з ними частиною свого прибутку. У той же час, якщо платежі підприємству затримуються, воно змушене брати кредити для забезпечення господарської діяльності, збільшуючи власну кредиторську заборгованість.
Необхідним елементом аналізу є дослідження результатів фінансової діяльності та напрямків використання отриманого прибутку. Вихідна інформація міститься в поданій до балансу підприємства формі № 2 «Звіт про фінансові результати та їх використання».
У випадку, якщо підприємство збиткове, кредитний фахівець робить висновок про відсутність джерела поповнення власних коштів для ведення підприємством нормальної господарської діяльності. Якщо в ході господарської діяльності підприємства отримано прибуток, слід оцінити пропорції, в яких прибуток спрямовується на платежі до бюджету, відрахування в резервні фонди, фонди накопичення і фонди споживання. При цьому наявність значних відрахувань у фонди споживання можна розглядати як одну з характеристик обраної підприємством стратегії у здійсненні фінансової діяльності. А ось при неплатоспроможності підприємства дана частина прибутку - це потенційний резерв його власних коштів, які шляхом зміни співвідношень у розподілі прибутку між фондами споживання і накопичення потрібно було б направити на поповнення оборотних коштів.
При розгляді кредиту, який виявляє ознаки «проблемності», необхідно з'ясувати причини їх виникнення. При цьому слід враховувати, що в ряді випадків зазначені ознаки можуть мати й інше тлумачення (відмінне від проблемного). Наприклад, зміна в планах діяльності клієнта може бути викликано зміною загальної кон'юнктури ринку, що не дає можливості позичальнику прибутково працювати на звичному для нього сегменті ринку. У разі ж, якщо виявлено відхилення показників фінансової звітності (наприклад, зниження виручки, зростання кредиторської та дебіторської заборгованості), необхідно проаналізувати аналогічні фінансові показники за минулі роки. Якщо зміна фінансових показників пов'язане з сезонним характером бізнесу - це ще не свідчить про реальний погіршенні фінансового стану позичальника в цілому.
Ознаками фінансового неблагополуччя позичальника, з погляду кредитного фахівця, є:
нецільове використання кредиту;
падіння оборотів по кредиту;
проведення кре...
