ння заходів, які орієнтовані на підвищення гнучкості курсоутворення, вдосконалення системи інструментів грошово-кредитного регулювання, згладжування впливу на динаміку банківської ліквідності автономних чинників. Це поступово призведе до посилення впливу каналу процентних ставок трансмісійного механізму грошово-кредитної політики на досягнення поставленої мети по інфляції. Зокрема, з метою підвищення дієвості впливу процентної політики Банку Росії на короткострокові ставки грошового ринку потрібне прийняття рішень щодо оптимізації системи інструментів грошово-кредитного регулювання, вдосконалення механізмів здійснення операцій Банку Росії на підставі прогнозів показників ліквідності банківського сектора.
Банк Росії, у міру переходу до режиму плаваючого валютного курсу, продовжить рух у бік подальшого зменшення втручання у процеси курсоутворення, поступово відходячи від управління валютним курсом. При цьому Банк Росії, залежно від розвитку ситуації в результаті впливу зовнішніх і внутрішніх факторів, може здійснювати на внутрішньому валютному ринку операції, що приводять як до надання, так і до вилучення ліквідності.
Банк Росії, залежно від реалізації різних сценаріїв макроекономічного розвитку, які впливають на динаміку грошово-кредитних індикаторів, готовий до активного використання інструментів надання банківському сектору грошових коштів або абсорбування вільної ліквідності кредитних організацій з метою досягнення в середньостроковій перспективі поставлених орієнтирів грошово-кредитної політики.
У рамках всіх сценаріїв прогнозу, які були розглянуті вище, прогнозується зростання чистого кредиту банкам з боку Банку Росії. Банк Росії при формуванні дефіциту банківської ліквідності забезпечить використання необхідного набору інструментів рефінансування на основі поєднання операцій з надання коштів на аукціонній основі та операцій постійної дії.
Для підвищення ефективності інструментів грошово-кредитної політики Банком Росії буде продовжена робота, яка спрямована на підвищення доступності для кредитних організацій операцій рефінансування, зокрема, за рахунок розширення активів, які можуть використовуватися в якості забезпечення за зазначеними операціями. Поряд з цим буде продовжена робота з формування єдиного механізму рефінансування банків під забезпечення активів, які входять до «єдиний пул забезпечення». Очікується, що до складу пулу увійдуть такі активи, як векселі, права вимоги за кредитними договорами, цінні папери, які входять до Ломбардний список Банку Росії, а також входять до котирувальних списків російських фондових бірж, золото та інші види активів.
У разі виникнення в банківському секторі ситуації, при якій буде формуватися надлишкова грошова пропозиція, Банк Росії в якості інструментів для його абсорбування продовжить застосування операцій з розміщення ОБР і депозитних операцій з кредитними організаціями. В якості додаткового інструменту регулювання ліквідності Банком Росії можуть виступати операції з державними облігаціями та іншими цінними паперами на відкритому ринку.
Банк Росії планує використовувати можливості, які надані системою банківських електронних термінових платежів (БЕСП), для здійснення розрахунків по операціях надання і вилучення ліквідності.
Банк Росії продовжить використання в якості інструменту грошово-кредитного регулювання і стримування інфляційних процесів обов'язкових резервних вимог. Банк Росії, в залежності від зміни ліквідності банківського сектора, може приймати рішення, що стосуються зміни нормативів обов'язкових резервів та їх диференціації на основі співвідношення ризиків інфляції і ризиків уповільнення економічного зростання, а також ризиків, які пов'язані з зовнішньоекономічними чинниками.
Банк Росії в 2012 - 2014 роках продовжить взаємодію з Міністерством фінансів Росії з питань, які безпосередньо пов'язані з реалізацією грошово-кредитної політики та функціонуванням фінансового ринку. Крім того, спільно з Мінфіном Росії Банк Росії візьме участь у розробці та реалізації заходів щодо розвитку ринку державних цінних паперів. Зростання ліквідності та розширення ємності ринку державних цінних паперів дозволить збільшити можливості Банку Росії з регулювання грошової пропозиції і призведе до підвищення ефективності трансмісії процентної політики.
ВИСНОВОК
На закінчення зробленого можна зробити наступні висновки.
Центральний банк РФ - головний банк держави. Він не залежимо від розпорядчих і виконавчих органів влади. ЦБР - економічно самостійна установа. Статус, завдання, функції, повноваження і принципи організації діяльності Банку Росії визначаються Конституцією Російської Федерації та іншими федеральними законами. Він підзвітний тільки Федеральним Зборам Рос...
