ті (К ал ) показує, яку частину короткострокової заборгованості організації може погасити найближчим часом:
=
<В
Рекомендоване обмеження цього показника: До ал ≥ 0,2 Г· 0,5. Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує платоспроможність організації на дату складання балансу.
Як зазначено в законі про неспроможність 1992 року в якості критерію банкрутства використовувалася неоплатному. У розвиток цього закону вийшла Постанова Уряду РФ від 20 травня 1995 № 498, згідно з яким структура балансу визнавалося незадовільною, а організація неплатоспроможною, якщо коефіцієнт поточної ліквідності був менше двох або коефіцієнт покриття оборотних активів власними оборотними засобами - менше 10%.
У законі про неспроможність 1998 і 2002 років змінився критерій банкрутства - ним стала неплатоспроможність. Проте до цих пір в значній кількості публікацій оцінку платоспроможності пов'язують з ліквідністю і в якості показників, характеризують платоспроможність, використовують названі в Постанові Уряду 1994 р., хоча відповідно до нині чинного законодавства слід застосовувати норми актів, що мають найбільшу юридичну силу [1].
Визнання структури балансу незадовільною не має юридичних наслідків і представляє довідкове значення, тому що критерієм неспроможності організації є її платоспроможність.
Поряд з ліквідністю, при оцінці кредитоспроможності аналізуються наступні коефіцієнти:
1) ставлення обсягу реалізації до чистих поточним активам:
В
де А чт - Чисті поточні активи;
N p - обсяг реалізації.
Чисті поточні активи - це оборотні активи за вирахуванням короткострокових боргів організації. Коефіцієнт К ' 1 показує ефективність використання оборотних активів. Високий рівень цього показника сприятливо характеризує кредитоспроможність організації. Однак у випадках, коли він дуже високий або дуже швидко збільшується, можна припустити, що діяльність ведеться в обсягах, що не відповідають вартості оборотних активів. Така ситуація підвищує ймовірність уповільнення оборотності заборгованості або може спричинити падіння продажів і внаслідок цього - складнощі у розрахунках організації зі своїми кредиторами.
Уповільнення оборотності дебіторської заборгованості може бути викликано неготовністю дебіторів до оплати зростаючих обсягів поставок, може виникати і прострочена дебіторська заборгованість.
Обсяг продажів падає в результаті нестачі матеріальних оборотних активів для продовження безперебійної діяльності в колишніх масштабах;
2) ставлення обсягу реалізації до власного капіталу:
В
де СК - власний капітал.
Цей показник характеризує оборотність власних джерел коштів. Однак необхідно реально оцінити величину власного капіталу. В активі балансу власним джерелам покриття відповідають, зокрема, нематеріальні активи та запаси. При оцінці вартості власного капіталу рекомендується зменшити його на величину нематеріальних активів, які практично нічого б не коштували, наприклад, при вимушеній ліквідації або реорганізації організації. Крім того, запаси треба зменшити відповідно до різниці цін, за якою вони числяться на балансі і за якою вони могли б бути реалізовані або списані.
Власна капітал, відкоригований з урахуванням реального стану названих елементів необоротних і оборотних активів, точніше відображає вартість майна організації в частині, забезпеченої власними джерелами покриття. Виручка від реалізації, віднесена до цієї вартості, показувати оборотність, власних джерел більш точно, так як ні матеріальні активи, ні перевищення балансової вартості запасів над реальною їх вартістю не є факторами, що сприяють збільшенню обсягу продажів;
3) ставлення короткострокової заборгованості до власного капіталу:
В
де Д до - Короткострокова заборгованість. p> Даний коефіцієнт показує частку короткострокової заборгованості у власному капіталі організації. Якщо короткострокова заборгованість у кілька разів менше власного капіталу, то можна розплатитися мо усіма кредиторами повністю. На практиці існують першочергові кредитори, борги яких повинні бути оплачені перш, ніж пред'являть претензії інші кредитори. Тому практично правильніше зіставляти першочергову короткострокову заборгованість з величиною капіталу і резервів;
4) ставлення дебіторської заборгованості до виручки від реалізації:
В
де ДЗ - дебіторська заборгованість.
Цей показник дає уявлення про величину середнього періоду часу, що витрачається на отримання належних з покупців грошових коштів. Нормативним на практиці стає показник 73-60 днів (5-6 оборотів). Його величина залежить від сфер...
