шові кошти, вкладають їх у цінні папери та інші інвестиційні програми.
При альтернативі ризику і доходів інвестиційні пропозиції оцінюють, порівнюють і вибирають оптимальний варіант.
Управління активами передбачає регулювання потреби оборотного капіталу, тому що чим більше розмір поточних активів, тим більше треба погасити заборгованість підприємствам і бюджету. Крім того, необхідно контролювати і регулювати грошові операції.
Якщо підприємство має надмірну кількість готівки, то воно втрачає прибуток, яку можна було б отримати при інвестуванні цих грошей. Запас готівки повинен відповідати її прогнозованому руху.
Для визначення потреби готівки грошових коштів підприємства складають бюджети, в яких відображають майбутні надходження від реалізації, дебіторської заборгованості, авансових платежів і майбутні платежі за короткостроковими та довгостроковими платежам. Така інформація потрібна підприємству для того, щоб встановити час, зручний для позики відсутньої готівки та оплати боргів, і визначити щоденні суми переказів з рахунку на рахунок.
Прискорити отримання готівки можна при постійно роботі з дебіторами. Утримання готівки, необхідно: для інвестицій, можливо при відстрочці платежів готівки іншим підприємствам, бюджетним та іншим організаціям.
Управління фінансами передбачає визначення оптимальної кількості готівки, необхідної для здійснення операцій за певних умов.
Метою підприємства є не тільки беззбитковість виробництва, але й одержання прибутку. Між беззбиткової роботою підприємства і часткою постійних витрат в повних витратах існує взаємозв'язок. Для визначення цього взаємозв'язку необхідно знати точку критичного обсягу виробництва (точку беззбитковості), постійні витрати, змінні витрати.
Точки критичного обсягу виробництва (точка беззбитковості) - це рівень ділової активності підприємства, при якій загальний дохід дорівнює загальним витратам (перевищення вартості продажу над загальними змінними витратами збігається із загальними постійними витратами).
Постійні витрати - це витрати, які залишаються відносно постійними протягом певного часу і не змінюються у зв'язку зі зміною обсягу виробництва і ділової активності.
Змінні витрати - це витрати, які змінюються приблизно пропорційно зміні рівня ділової активності. Для покриття постійних витрат і формування прибутку обчислюють контрибуцію, тобто різницю між доходом від продажу та змінними витратами. Ця різниця залежить від рівня ділової активності.
Вартість сьогоднішніх сомів і їх вартість в майбутньому різні. Тому важливо знати поточну і майбутню вартість грошей. Знання поточної та майбутньої вартості грошей і цінних паперів необхідно для визначення вигідності інвестицій.
.2 Основні елементи фінансового менеджменту на підприємстві
Фінансовий менеджмент, як відомо, складається з ряду елементів. Зазвичай до них відносять наступні шість основних елементів:
. Аналіз фінансового стану підприємства;
. Аналіз і прийняття рішень по оцінці інвестицій;
. Управління активами підприємства;
. Бюджети готівки і прогнози потоку грошових коштів;
. Точка беззбитковості і частка постійних витрат в повних витратах;
. Дисконтування.
) Аналіз фінансового стану необхідний фінансовому менеджеру для реальної оцінки діяльності підприємства. При наявності вільних грошових коштів, фінансовий менеджмент опрацьовує доцільність їх вкладення в цінні папери або інші інвестиційні програми. Для вибору альтернативи ризику і доходів інвестиційні пропозиції оцінюють, порівнюють і вибирають оптимальний варіант. Фінансовий стан підприємств характеризує стан і розміщення їхніх коштів, що відбивається в бухгалтерських балансах. Основними показниками аналізу фінансового стану підприємства є: забезпеченість власними оборотними коштами; відповідність фактичних запасів матеріальних засобів нормативу (фінансово-експлуатаційної потреби); забезпеченість запасів призначеними для них джерелами коштів; іммобілізація оборотних коштів; платоспроможність підприємства. Аналіз фінансового стану класифікується:
за галузевою ознакою:
· галузевий, специфіка якого враховує особливості окремих галузей народного господарства (промисловість, сільське господарство, транспорт і т. д.);
· міжгалузевий, який враховує взаємозв'язку і структуру галузей економіки і є методологічною основою загального аналізу фінансового стану підприємства;
за ознакою часу:
