розуміти місце пропонованих рішень, розглянемо ілюстровану структуру управління оборотним капіталом (рис. 11).
. Блок «Управління грошовими коштами», що включає в себе:
· фінансування,
· переміщення коштів, що особливо важливо для компаній з розгалуженою філіальною мережею або для холдингових структур,
· Інвестування.
. Блок «Управління розрахунками з замовниками та постачальниками» або управління дебіторською та кредиторською заборгованостями, причому управління кредиторською заборгованістю не менш важливо, ніж дебіторської.
Управління грошовими коштами і розрахунками з контрагентами можна об'єднати в управління фінансовими потоками.
Відповідно до управління товарними потоками відносяться наступні блоки.
. Блок «Управління складської структурою і транспортною логістикою».
. Блок «Управління складськими залишками», включаючи управління складами сировини і матеріалів, напівфабрикатів і незавершеного виробництва, готової продукції.
Таким чином, ділення завдання управління оборотним капіталом на блоки проводиться для спрощення пошуку рішень і для подальшого розподілу відповідальності по підрозділах компанії, але цінністю володіє лише спільне рішення. Слід зазначити, що найкраще рішення для управління оборотним капіталом в цілому, як правило, не є сукупністю найкращих варіантів для управління окремими блоками. Методика узгодження рішень в необхідної «пропорції» виробляється на підставі стратегічних та оперативних цілей розвитку кожної конкретної компанії, а також з урахуванням плану досягнення цих цілей.
Малюнок 11 - Управління оборотним капіталом
Узагальнюючи вищевикладене, відзначимо що, управління капіталом є найбільш важливим завданням підприємства. Проте, за оцінками експертів, на сьогоднішній день вона поставлена ??не більше ніж на 10% великих російських підприємств. У торгових, приватних структурах управління капіталом приділяється набагато більшу увагу, оскільки цим визначається величина капіталу власників.
Покладання функції управління і обліку капіталу на існуючих фахівців і підрозділи (фінансовий відділ, ПЕО) не веде до успіху, оскільки основні завдання, що виконуються цими підрозділами (для ПЕО - планування доходів і витрат, для фінансового відділу -планування та управління фінансовими потоками), домінують над завданням управління капіталом і витісняють її. Для здійснення функції управління капіталом доцільно створювати самостійні підрозділи (відділи, бюро). На початковому етапі можливе виділення окремих фахівців, що займаються тільки цим завданням.
В даний час на багатьох підприємствах керівники одночасно є і найбільш великими акціонерами. З поглибленням ринкових перетворень власниками для збільшення капіталу компанії будуть найматися професійні менеджери. У зв'язку з цим виникають (і будуть значно наростати) завдання підвищення капіталізації (ринкової вартості власного капіталу). Саме тому завдання управління капіталом власники часто ставлять в основу. На великих ВАТ з недержавною формою власності цей процес йде повним ходом.
Одним з елементів управління капіталом є формування управлінського балансу. У реальний оборотний баланс повинна потрапити реальна вартість активів і пасивів. Вкажемо на деякі типові відмінності бухгалтерського та управлінського балансів:
неліквідна продукція на складі готової продукції та сировини реально може коштувати в десять - двадцять разів менше;
морально застарілі і невикористовувані обладнання, будівлі, споруди, що не беруть участь в поточній діяльності підприємства, не мають реальної вартості, особливо якщо їх не можна продати, здати в оренду, використовувати іншим способом;
суми пені та штрафів по заборгованостях (перед бюджетом, позабюджетними фондами, за кредитами) включаються не в повному обсязі.
Таким чином, реальна вартість активів може виявитися менше бухгалтерською, а величина заборгованості - більше.
Висновок
Аналіз вищевикладеного матеріалу роботи, дозволяє зробити деякі висновки:
оборотні кошти (синоніми: оборотний капітал, мобільні активи, поточні активи, оборотні активи) - це активи підприємства, поновлювані з певною регулярністю для забезпечення поточної діяльності, вкладення в які, як мінімум, одноразово обертаються протягом року або одного виробничого циклу, якщо останній перевищує рік. Під оборотністю вкладень в даному випадку розуміється трансформація оборотних коштів, яка відбувається на підприємстві циклічно, один цикл, який може, пре...
