урахуванням операційного і фінансового ризику;
- рівень ліквідності;
- стабільність і величина доходів;
- можливість залучення позикових коштів.
Для узагальнення такого безлічі різнорідних чинників застосовують абсолютні та відносні показники фінансової стійкості.
Абсолютні показники застосовуються для якісної характеристики типу фінансової стійкості. Абсолютні показники це:
- величина власних оборотних коштів (? Ес);
- надлишок чи недолік власних і довгострокових джерел для формування запасів і витрат (? Ет);
- надлишок чи недолік загальної величини основних джерел для формування запасів і витрат (? Ен).
Залежно від величин? Єс,? Ет,? Ен виділяють 4 основних типи стійкості фінансового стану: абсолютний, нормальний, нестійкий і кризовий.
S={(±? Ес), (±? Ет), (±? Ен)}, де
(x)=1, при x? 0; (x)=0, при х lt; 0.
У ВАТ «ЛУКОЙЛ» в 2010 році? Ес=- 64313323,? Ет=- 17161620,? Ен=498311906
У ВАТ «ЛУКОЙЛ» в 2011 році? Ес=137739503,? Ет=147926724,? Ен=700875532.
У ВАТ «ЛУКОЙЛ» в 2012 році? Ес=64713153,? Ет =, 67236774,? Ен=514235222.
Визначаючи область фінансового стану за 2010 рік, можна сказати, що фінансова стійкість в цей рік відноситься до області нестійкого фінансового стану (S=(0,0,1)). Це означає, що підприємство фінансово нестійке. Платоспроможність підприємства порушена. Воно змушене залучати додаткові джерела покриття запасів і витрат. Як правило, спостерігається зниження прибутковості виробництва. Тим не менш, можливості для поліпшення ситуації ще є.
У 2011 році спостерігається позитивна динаміка, і підприємство стає абсолютно фінансово стійке (S=(1,1,1)). Абсолютна фінансова стійкість - це стан, в якому підприємство володіє високою платоспроможністю і не залежить від кредиторів.
рік також є областю абсолютної фінансової стійкості (S=(1,1,1)).
Відносні показники фінансової стійкості можна розділити на три групи:
1 група - показники, що визначають стан оборотних коштів.
Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними джерелами формування
У 2010 році обсягу власних оборотних коштів у загальній величині оборотних коштів підприємства не достатньо. Це говорить про сильну залежність підприємства від зовнішнього середовища і служить сигналом про неплатоспроможність і загрозу банкрутства.
У 2011 році спостерігається підвищення обсягу власних оборотних коштів. Оцінка значення коефіцієнта забезпеченості власними коштами говорить про те, що оборотні активи організації повністю формуються за рахунок власних джерел, вона має можливість здійснення безперебійної фінансово-господарської діяльності.
Розрахунок за 2012 рік показує, що запаси і витрати забезпечені в достатній мірі власними джерелами коштів.
Коефіцієнт маневреності.
Коефіцієнт маневреності показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризує фінансовий стан, проте будь-яких усталених у практиці нормальних значень показника не існує.
Іноді в спеціальній літературі в якості оптимальної величини коефіцієнта рекомендується 0,5.
У 2010 власних оборотних джерел не вистачає для підтримки необхідного рівня оборотного капіталу.
У 2011 році коефіцієнт маневреності практично наближений до нормативу, що говорить про позитивний фінансовий стан підприємства. У 2012 році значення коефіцієнта маневреності є нормальним.
2 група - показники визначають стан основних засобів. Показники цієї групи істотні для виробничих підприємств.
Коефіцієнт майна виробничого призначення.
Коефіцієнт майна в 2010 і 2012 роках відповідає нормативу. У 2011 - не відповідає, однак його значення близько до нормативного. В цілому за підсумками 2012 року спостерігається позитивна динаміка.
3 група - показники, що визначають ступінь фінансової незалежності підприємства. Коефіцієнт автономії, що характеризує незалежність підприємства від позикових коштів.
У 2010 році коефіцієнт автономії - невисокий, частка власних коштів недостатня для проведення незалежних ...
