блювання.
Комерційні ризики пов'язані з реалізацією продукції на товарному ринку (зменшення розмірів і місткості ринку, зниження платоспроможного попиту, поява нових конкурентів і т.п.)
Заходами щодо зниження комерційних ризиків є:
Систематичне вивчення кон'юнктури ринку;
Створення дилерської мережі
Раціональна цінова політика
Створення мережі сервісного обслуговування
Реклама і т.д.
Фінансові ризики викликаються інфляційними процесами, всеосяжними неплатежами, коливаннями курсу рубля і т.п. Вони можуть бути знижені шляхом створення системи фінансового менеджменту на підприємстві, роботі з дилерами і споживачами на умовах передоплати і т.д.
Ризики, пов'язані з форс-мажорними обставинами, - це ризики, зумовлені непередбаченими обставинами (стихійні лиха, зміна політичного курсу країни, страйк і т.п.). Мірою щодо їх зниження служить робота підприємства з достатнім запасом фінансової міцності.
Метою розроблення цього фінансового плану є визначення ефективності виробництва даних видів електричної техніки.
Загальна потреба в інвестиціях, яка визначена становить 709.1 тис. руб., у тому числі в 2008 р. - 271.27 тис. руб.
Джерелами фінансування є:
Кошти інвестора в розмірі 222.22 тис. руб. з фінансуванням у 2 кварталі 2008 року;
Власні кошти підприємства в загальній сумі 486.89 тис. руб., у тому числі в 2008 р. - 49.05 тис. руб. (За рахунок реінвестування частини прибутку та амортизаційних відрахувань).
План доходів і витрат та розрахунок чистого прибутку представлений у табл.10.
Виробництво електричної техніки буде збитково протягом одного кварталу з моменту інвестування. Починаючи з 2 кварталу, планується отримання прибутку у розмірі 19% від обсягу продажів. У розрахунках враховано оподаткування.
Баланс грошових витрат і надходжень представлений у табл.11, де зроблена оцінка надходження і витрачання грошових коштів в динаміці.
Розрахунок потреби в оборотному капіталі представлений у табл.12.
При цьому розрахунок зроблений виходячи з планованих нормативів оборотних коштів за елементами з урахуванням прискорення оборотності оборотних коштів.
Термін окупності проекту - 5.5 місяців з початку інвестування при ставці за кредит 11.7%.
Розрахунок показників прибутку проведений в табл.13.
При цьому інвестор отримає дохід у вигляді відсотків в сумі 48.8 тис. руб. і гарантований дохід у вигляді дивідендів у сумі 101.08 тис. руб. Крім того, участь у прибутку 2008 дозволить отримати ще 125 тис. руб.
При дисконтуванні цього доходу Процентні ставки ї 11.7% річних, інвестор отримає дохід у розмірі 149.2 тис. руб. (В номінальній оцінці 274.2 тис. крб.). p> Таким чином, прибуток від реалізації трансформаторів зварювальних дозволить здійснити фінансування розвитку виробництва, погашення кредиту та відсотків по ньому, а також виплату дивідендів всім учасникам проекту, починаючи з 2009 року (в тому числі інвестору, починаючи з 2008 року).
Графік погашення інвестиційного кредиту і відсотків по ньому вказано в табл.14.
Показник кредитного покриття інвестицій становить 33%, відповідно показник самофінансування інвестицій - 69%.
Коефіцієнт покриття фінансово-експлуатаційних витрат становить 102%. Таким чином, забезпечується повне покриття фінансово-експлуатаційних потреб.
Розрахунок показників беззбитковості та фінансової міцності діяльності ВАТ "Будтехніка" дозволяє визначити обсяг виробництва при якому підприємство не несе ні збитків і не отримує прибутку.
Розрахунок беззбитковості і фінансової міцності проведений в табл.15.
Таким чином, точка беззбитковості (поріг рентабельності) у 2008 році становить 182.5 тис. руб.; в 2011 році - 1669.72 тис. руб. (Тобто обсяг виручки повинен становити не менше зазначених величин відповідно).
Запас фінансової міцності становить у 2008 році 220.28 тис. руб.; в 2011 році - 2983.6 тис.
Проблеми формування ефективної інвестиційної політики підприємства
При складанні фінансового плану інвестиційного проекту підприємства за новим виробництву електротехнічної техніки, а саме трансформаторів зварювальних на ВАТ "Будтехніка" необхідно звернути більш пильну увагу на наступні моменти:
У фінансовому розділі бізнес-плану необхідно продемонструвати такі основні моменти:
прибутковість: дозволяє оцінити, чи є підприємство досить привабливим для учасників бізнесу, щоб розглянути можливість початку їх участі з урахуванням існуючих ризиків;
потік готівки: дозволяє оцінити, чи є інвестиції в даний бізнес безпечними і чи будуть платежі, належні учасникам, здійснюватиметься відповідно до графіка. Дуже важливо зрозуміти, що не існує автоматичної залежності між промисловістю бізнесу і його здатністю генерувати готівкові кошти. Фактично, якийсь бізнес може бути високо прибутко...
