ма добровільного пенсійного забезпечення, заснована на роботі НПФ і приватному інвестуванні.
Серед НПФ можна виділити такі групи фондів, як корпоративні - ЛУКойл-Гарант, Сургутнафтогаз, галузеві - НВФ Електроенергетики, Мосенерго, Дальмагістраль, регіональні - Єрмак, Таганрозький, пенсійні фонди банків і страхових організацій - Зовнішекономбанк, НВФ Ощадного банку.
Основу російської недержавної пенсійної системи становлять саме корпоративні фонди. Це так звані фонди закритого типу, які створюються тільки для учасників, згрупованих за певною ознакою (працівників, які у штаті одного або кількох підприємств, що заснували фонд; працівників будь-якої галузі, професії тощо)
Недержавна пенсійна система, заснована спочатку на обов'язкових внесків роботодавців, многовариантна. Вона включає внески до будь обраний самим роботодавцем або працівником недержавний пенсійний фонд, внески до професійну пенсійну систему або безпосередню виплату пенсій роботодавцем без формування фондом і накопичення коштів.
У функціонуванні недержавних пенсійних фондів можна виділити наступні основні риси: мобільність при виборі та зміні керуючої компанії; зниження ризиків шляхом диверсифікації портфеля по керуючих компаніям, а також певний рівень прибутковості; інформаційну відкритість та прозорість; забезпечення високого рівня обслуговування.
Розміщення резервів, як у недержавних пенсійних фондів, так і страхових компаній регламентується нормативними документами і контролюється відповідними органами. Формування нормативної бази, що регулює розміщення пенсійних резервів недержавних пенсійних фондів, у тому числі вкладення в цінні паперу, визначилося в 1999-2000 рр.. Основними з нормативних документів були постанову Уряду від 23.12.99 РФ № 1432 В«Про затвердження Правил розміщення пенсійних резервів недержавних пенсійних фондів та контролю за їх розміщенням В»та наказ Інспекції недержавних пенсійних фондів від 27.12.99г. № 135 В«Про затвердження вимог до складу та структури резервів недержавних пенсійних фондів В».
Розміщення пенсійних резервів НПФ має відповідати наступним вимогам до їх складом:
- вартість пенсійних резервів, розміщених в один об'єкт, не може перевищувати 10% загальної вартості пенсійних резервів;
- загальна вартість пенсійних резервів, розміщених у цінні папери без визнаних котирувань, що не повинна перевищувати 20% вартості пенсійних резервів;
- загальна вартість пенсійних резервів, розміщених у цінні папери, випущені засновниками та вкладниками фонду, не повинна перевищувати 30% вартості пенсійних резервів, за винятком випадків, коли зазначені цінні папери включені в котирувальний лист РТС першого рівня;
- не більше 50% вартості пенсійних резервів допускається розміщувати сумарно у федеральні (Державні) цінні папери, за винятком випадків їх придбання у результаті проведення новації;
- не більше 50% вартості пенсійних резервів - у державні цінні папери РФ і муніципальні цінні папери;
- не більше 50% вартості пенсійних резервів - у цінні папери інших емітентів. [9]
По виду прибутковості напрямок інвестування поділяються на такі варіанти: вкладення з встановленою прибутковістю (облігації, банківські депозити, векселі та тощо) та вкладення з ринковою прибутковістю (акції тощо). Під вкладення з встановленої прибутковістю повинно розміщуватися не менше 50% вартості пенсійних резервів.
У цілях встановлення більш дієвого контролю має сенс за аналогією з пенсійними фондами організувати подання до органів Страхнагляд щоквартальної звітності про інвестиційну діяльність страховиків по резервах, пов'язаним зі страхуванням пенсій. Для здійснення такого завдання необхідно чітке поділ на страхування життя (куди відноситься і страхування пенсій) та інші види страхування, як це прийнято в західних страхових стандартах. Насамперед передбачається роздільне ведення рахунків з обліку всіх операцій по страхуванню життя і В«не життяВ». Сенс цього поділу в наступному: резерви по страхуванню життя не повинні бути схильні додатковим серйозним ризикам, пов'язаним з можливістю компаній розплачуватися цими резервами за поточними виплатами в ризикових видах страхування. Перетікання коштів у Російських страхових компаніях через ризикових видах страхування в накопичувальні і навпаки - серйозний фактор, що підриває їх надійність.
На захист присутності страхових компаній на ринку недержавного пенсійного забезпечення можна навести наступні аргументи:
- світовий досвід здійснення додаткового пенсійного забезпечення в основному страховими компаніями (наприклад, у Великобританії). Більше того, за кордоном більша частина пенсійних фондів народжена страховиками.
- наявність у Росії більш широкої мережі страхових компаній, їх філій та агентів, ніж у недержавних пенсійних фондів.
- пропозиції зі боку страховиків не тільки полісів класичного пенсійного страхування, але і різнома...
