ign=top>
15
Відсоток за депозитами
56,3
281,3
487,5
675,0
675,0
16
Надлишок коштів
1500
671,4
1099,9
983,1
2433,0
1461,4
17
Сумарна потреба в коштах
18
Сальдо на кінець року
1500
2171,4
3271,2
4254,4
6687,4
8148,7
Грошовий потік від операційної діяльності розраховується як сума рядків № № 2-6, причому надходження грошових засобів (виручка від реалізації) показується в звіті зі знаком В«+В», а витрачання грошових коштів (витрати на матеріали, сплата податків, відсотків за кредитами і пр.) - зі знаком В«-В».
Аналогічно, потік грошових коштів від інвестиційної діяльності розраховується як сума рядків № № 8-9, потік грошових коштів від фінансової діяльності - як сума рядків № № 11-15.
Сальдо на кінець року дорівнює сумі залишку на кінець попереднього періоду і надлишку грошових коштів у поточному періоді.
У зв'язку з появою тимчасово вільних грошових коштів частину грошей підприємства була поміщена на депозит під 15% річних:
В· в 3-му кварталі 1-го року - 1500 тис. руб. строком на 1 рік;
В· в 3-му кварталі 2-го року - 3000 тис. руб. строком на 1 рік;
В· в 3-му кварталі 3-го року - 4000 тис. руб. строком на 1 рік;
В· в 3-му кварталі 4-го року - 6000 тис. руб. строком на 1 рік.
В
1.3 Розрахунок показників ефективності інвестицій
Чиста поточна вартість (ЧДД) розраховується як сума поточних ефектів за весь розрахунковий період, наведений до початкового року, і визначається за формулою:
,
(8)
де Rt - результати, досягнуті в t-му році розрахунку (приплив готівки);
Зt - витрати, здійснювані в тому ж році (відтоки готівки);
Т - горизонт розрахунку (5 років);
r - норма дисконту.
Показники комерційної ефективності визначаються на основі розрахунків потоків реальних грошей (Табл. 8). Для розрахунку припливу готівки в t-му році підсумовуються всі потоки зі знаком В«+В» за цей рік, а для розрахунку відтоку готівки - всі потоки зі знаком В«-В». За ставку дисконту в даному випадку взята ставка за депозитом - 15%, так як кошти, інвестовані у виробництво підприємство могло покласти на депозит для отримання доходу.
Розрахунок дисконтованого доходу наведено в таблиці 9.
Таблиця 9 Розрахунок дисконтованих доходів, тис. руб.
№ року
1
2
3
4
5
Всього:
Приплив готівки
6656,3
7421,3
7111,5
6275,0
5675,0
33139,0
Відтік готівки
5984,9
6321,4
6128,4
3842,0
4213,6
26490,3
Дохід
671,4
1099,9
983,1
2433,0
1461,4
6648,7
Дисконтований дохід
583,8
<...
