го фінансового ринку можна назвати міжнародний ринок дорогоцінних металів і золота.
Учасники міжнародного фінансового ринку
В
Учасники міжнародного фінансового ринку з інституційної точки зору - це сукупність кредитно-фінансових установ, через які здійснюється рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин.
Учасників міжнародного фінансового ринку можна класифікувати за такими ознаками:
І. За характером участі суб'єктів в операціях :
В· неопосередковано (прямі) учасники - Біржові члени відповідних ринків похідних фінансових інструментів, які укладають угоди за свій рахунок і/або за рахунок і за дорученням клієнтів, які не є членами біржі.
В· Опосередковані (непрямі) учасники - Це учасники, які не є біржовими членами і відповідно повинні звертатися до послуг прямих учасників ринку (найбільші маркетмейкерами).
ІІ. За цілі і мотивами участі на ринку:
В· Хеджери - учасники світового фінансового ринку, які використовують інструменти ринку деривативів для страхування курсового (цінового) ризику, ризику трансферту, який притаманний фінансовим інструментам, своїх активів або конкретних угод на ринку спот. Вимогам хеджера у процесі виконання угоди, як правило, відповідає реальний фінансовий інструмент, який він має або буде мати на момент виконання угоди. Хеджування - проводка операцій, спрямованих на мінімізацію фінансових ризиків, пов'язаних з існуючими чи майбутніми позиціями. Це досягається шляхом створення позиції на ринку деривативів, яка була б протилежна позиції, яка вже існує чи планується, на ринку реального активу.
В· Спекулянти - укладають угоди виключно з метою заробити на сприятливому русі курсів, і тому рух курсу для них є бажаним. Вони здійснюють купівлю (продаж) контрактів, щоб пізніше продати (купити) їх за вищою (нижчою) ціною і не мають на меті страхувати сучасні і майбутні позиції від курсового ризику.
Спекулянтів можна поділити на дві самостійних групи :
а) комерсанти - Намагаються використовувати коливання курсу одного або кількох контрактів, який досягається купівлею контрактів (або цінних паперів), коли можна чекати підвищення їх ціни, і продажем при зворотному її русі. Для відкриття позиції за похідними операціями потрібні відносно невеликі витрати капіталу (Початкова або депозитна маржа) порівняно із загальною сумою контракту. Виникає В«ефект важеляВ» (leverage efect), який дає можливість отримати великі прибутки або викликати великі збитки. Наприклад. при купівлі облігаційного контракту номінальною вартістю 200 000 ф. ст. початкова маржа становить 3%, тобто 6000 ф. ст. Курс ф'ючерсу на момент купівлі дорівнює 100. Якщо курс підніметься до 101 (тобто менше як на 1%), то продаж контракту може принести брутто-дохід на суму 2000 ф. ст, що дорівнює 33,33% ...
