XIX в. почали складатися передумови для розширення банківської системи. Адже, по суті, наявні банки були казенними установами з притаманним ростовщическими рисами. Тому в 1859 р. були прийняті рішення, що поклали початок новому етапу розвитку банківської системи. Її реформа 1861 передбачала ліквідацію всіх державних кредитних установ та створення комерційних банків. Початком здійснення реформи стало скасування в 1860 позикового банку, справи якого були передані в Петербурзьку схоронну скарбницю. У цьому ж році було засновано Державний банк Росії на базі державного комерційного банку.
Одночасно з відкриттям Державного банку розпочався процес створення приватних довгострокових і короткострокових кредитних установ. Серед довгострокових найбільш відомими були Санкт-Петербурзьке міське кредитне товариство, створене на основі взаємного кредитування і солідарної відповідальності для видачі позичок під заставу міської нерухомості Херронскій земський банк, створений на базі принципу взаємного кредитування; Товариство взаємного поземельного кредиту (стало банкрутом в 1890 р.).
У числі короткострокових інститутів можна назвати Санкт-Петербурзьке товариство взаємного кредиту та Санкт-Петербурзький приватний комерційний банк, який став першим акціонерним банком.
До 1872 банківська система Росії складалася з: Державного банку; громадських міських та земельних банків; приватних банків довгострокового кредитування під заставу нерухомості з круговою порукою і акціонерні під заставу міської нерухомості; міські кредитні товариства; акціонерні та комерційні банки; товариства взаємного кредиту, що з'явилися в 1863 р., сільські ощадно-позичкові товариства взаємного кредиту, що виникли в 1870 р.
На початок 80-х рр.. в Росії налічувалося 44 акціонерних банку (вперше з'явилися в 1864 р.) з 49 філіями, 83 товариства взаємного кредиту, 729 ощадно-позичкових товариства, 32 комерційних банку, 232 міських громадських банку. Крім цього з'явилися банкірські контори, торгові доми, міняльні лавки, які здійснювали значну кількість суто банківських операцій та також залучали кошти клієнтів для здійснення високоризикових операцій.
Широкий розвиток банківської системи було перервано Першою світовою війною. Але вже безпосередньо до 1914 р. налічувалося 600 кредитних установ і 1800 відділень банків, які ділилися на державні, громадські та приватні. До державних ставилися: Державний банк, Комісія погашення державних боргів, Державні ощадні каси (1834 р.), Державний дворянський земельний банк (1885 р.) і Селянський поземельний банк (1881 р.).
До громадським та приватним банкам належали: 50 акціонерних комерційних банків, 300 міських кредитних товариств і міських громадських банків, земські банки, товариства взаємного поземельного кредиту (1866 р.), 80 товариств взаємного короткострокового кредиту, 15450 ощадно-позичкових товариств, 16000 кредитних товариств, сільські, волосні і станичні банки і каси, 11 кредитних...
