tify"> Одним з найбільш важливих і складних етапів управління грошовими
Рис. 3. Основні етапи розробки та реалізації політики управління грошовими потоками торговельного підприємства
Розробка політики грошових потоків являє собою процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві з урахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності.
Основними об'єктами політики виступають:
В· позитивний грошовий потік;
В· негативний грошовий потік;
В· залишок грошових активів;
В· чистий грошовий потік.
Найважливішою передумовою здійснення політики управління грошових потоків є вивчення факторів, що впливають на їх обсяги та характер формування у часі. Ці фактори можна поділити на зовнішні і внутрішні. p align="justify"> Система основних факторів, що впливають на формування грошових потоків підприємства:
До зовнішніх факторів належать:
. Кон'юнктура товарного ринку. Зміна кон'юнктури цього ринку визначає зміну головної компоненти позитивного грошового потоку підприємства - обсягу надходження грошових коштів від реалізації продукції. Підвищення кон'юнктури товарного ринку, в сегменті якого підприємство здійснює свою операційну діяльність, призводить до зростання обсягу позитивного грошового потоку по цьому виду господарської діяльності. І навпаки - спад кон'юнктури викликає так званий В«спазм ліквідностіВ», що характеризує викликану цим спадом тимчасовий брак грошових коштів при скупченні на підприємстві значних запасів готової продукції, яка не може бути реалізована. p align="justify">. Кон'юнктура фондового ринку. Характер цієї кон'юнктури впливає, насамперед, на можливість формування грошових потоків за рахунок емісії акцій і облігацій підприємства. Крім того, кон'юнктура фондового ринку визначає можливість ефективного використання тимчасово вільного залишку грошових коштів, викликаного несостикованностью обсягів позитивного і негативного грошових потоків підприємства в часі. Нарешті, кон'юнктура фондового ринку впливає на формування обсягів грошових потоків, що генеруються портфелем цінних паперів підприємства, у формі одержуваних відсотків і дивідендів. p align="justify">. Система оподаткування підприємства. Податкові платежі становлять значну частину обсягу негативного грошового потоку підприємства, а встановлений графік їх здійснення визначає характер цього потоку в часі. Тому будь-які зміни в податковій системі - поява нових видів податків, зміна ставок оподаткування, скасування або надання податкових пільг, зміна графіка внесення податкових платежів - визначають відповідні зміни в об'ємі і харак...
