зичальника, але і проблема банку. Якщо банк видавав неспроможного боржника гроші, які він сам у свою чергу зайняв у когось, то неповернення кредиту позичальником означає дірку в бюджеті банку. Чим більше частка неплатників, тим менше частка тих, хто продовжує платити банку. Якщо грошей, які сплачують банку сумлінні позичальники, не вистачить, щоб розрахуватися за зобов'язаннями банку за залученими коштами - банк лопне. p align="justify"> Треба зауважити, що в банківській сфері існує ціла система заходів, спрямованих на те, щоб не допустити розорення банків, проте один із захисних механізмів в нинішній ситуації дає збій, і замість того, щоб запобігати проблемам, він їх створює. Йдеться про рейтинг ризикованості кредитів. Є багато організацій, які оцінюють ризикованість різних кредитів - це і внутрішні служби банків, і незалежні рейтингові агентства, і підрозділ ФРС. Рейтинги виставляються не тільки окремим фірмам або банкам, але і цілим галузям і навіть державам. Кредитні рейтинги виставляються з аналізу дуже багатьох показників в надії передбачити майбутнє, але тут є дві системні, принципово непереборні проблеми. p align="justify"> По-перше, неможливо врахувати абсолютно всі параметри, щоб точно обчислити майбутнє, та й точно обчислити його не можна. По-друге, поширення інформації про присвоєний рейтинг саме змінює ситуацію. Виникає позитивний зворотний зв'язок. Припустимо, рейтингове агентство знизило рейтинг деякої фірмі, оскільки, на її думку, справи у цієї фірми в майбутньому підуть гірше. Відповідно, ті, хто міг би дати кредит цій фірмі, отримавши інформацію про зниження оцінки кредитного рейтингу даній фірмі, або зовсім відмовлять їй у кредиті, або дадуть його вже на гірших умовах. Зрозуміло, справи у цієї фірми тут же підуть гірше, а рейтингове агентство скаже В«Ну ось бачите! Ми ж попереджали! В». Аналогічно станеться, якщо агентство підвищить оцінку кредитного рейтингу. Цій фірмі почнуть давати кредити, причому на більш привабливих умовах. А тепер розглянемо, що відбувається з іпотекою. p align="justify"> Припустимо, в якомусь банку у якихось позичальників виникли проблеми з виплатою відсотків по іпотечних кредитах. Агентство проаналізувало цю ситуацію і знизило оцінку всім іпотечних кредитах, оскільки воно цілком обгрунтовано вирішило, що всі такі кредити є більш ризикованими. Далі, перерахувавши кредитний портфель банку, воно побачило, що у даного банку частка ризикованих кредитів (всі іпотечні кредити) підвищилася, відповідно, воно знизило рейтинг уже всьому банку. Воно може не відразу опублікувати інформацію про перегляд кредитного рейтингу (хоча інвестори дуже негативно ставляться до приховування такого роду інформації), а дати невеликий час на В«оздоровленняВ» кредитного портфеля банку, змушуючи його позбутися проблемних кредитів. Це можна зробити двома способами. По-перше, сповістити позичальників про необхідність погасити проблемну заборгованість, ніж посилити проблему. По-друге, можна спробувати пр...
