мства (1-250чел.) - 18,2%.
В
Суттєво скоротилися обсяги надання кредитів малим і середнім організаціям, індивідуальним підприємцям. Банки оцінюють їх як високо ризиковані. Відповідно інвестиційна діяльність таких підприємств також скорочується. У ході кризи 2008-2009 рр.. більш ніж для 60% російських компаній малого та середнього бізнесу, в першу чергу залежних від позикових коштів, кредитні ресурси стали практично недоступні. Кредитне раціонування робить для них невигідною ні поточну діяльність, ні розвиток виробництва в довгостроковій перспективі.
Висновок
Отже, аналіз раціонування кредитів показав, що на практиці фірми і домашні господарства можуть і не отримати кредитів, необхідних для реалізації інвестиційних проектів, навіть витримали перевірку на рентабельність. При рационировании кредитів для фірм темпи зростання інвестицій будуть залежати не тільки від ринкової ставки відсотка і віддачі від інвестицій, але і від доступності коштів для інвестування, яка, у свою чергу, буде визначатися потоком грошової готівки підприємства, що висуває інвестиційний проект.
Раціонування кредитів зумовлено двома найважливішими причинами: нерівноважними процентними ставками і відмінностями оцінки ризиків в умовах невизначеності. Нерівноважні процентні ставки виникають, коли державні органи встановлюють для кредитних установ граничні рівні ставки позичкового відсотка, в результаті чого ставки відсотка виявляються нижче рівноважних. При штучному заниженні процентних ставок інвестиційний попит звичайно перевищує пропозицію, тому доводиться раціоніровать кредити для фірм, бажаючих їх отримати. Граничний рівень ставки відсотка зазвичай встановлюється в номінальному вираженні, у зв'язку з цим при зростанні темпів інфляції реальний граничний рівень процентних ставок знижується, часто досягаючи негативних значень. p> До рационированию кредитів вдаються і в тих випадках, коли позикодавці не в змозі оцінити ризик надання кредитів конкретним позичальникам. Взагалі, інвестиційні витрати пов'язані з ризиком: віддачу від конкретного проекту можна оцінити тільки приблизно. Тому перед видачею кредиту для фінансування інвестиційного проекту позикодавець має оцінити кредитний ризик і визначити, наскільки ймовірне повернення кредиту позичальником; чи забезпечить інвестиційний проект отримання прибутку, достатнього для повернення кредиту; чи розташовує позичальник іншими джерелами багатства, яке можна було б використовувати як заставу під виданий кредит. На практиці банкам дуже важко оцінити ризик, пов'язаний з конкретними позичальниками. Банк може покладатися на деякі піддаються спостереженню характеристики позичальника, хоча вони і не охоплюють всіх ризиків за даним кредитом. Одним з таких показників є розмір підприємства: невеликі підприємства мають менше шансів на отримання кредитів по порівняно з великими. Крім того, кредитори зазвичай поділяють своїх позичальників за ознакою вартості ї...
