сторону.
Коефіцієнт Трейнора являє собою частка від ділення різниці між прибутковістю фонду і прибутковістю безризикового активу на коефіцієнт бета. Тим самим, на відміну від коефіцієнта Шарпа в ньому враховується лише неринковий ризик, який вимірюється коефіцієнтом бета.
(1.16)
Також для оцінки ПІФів використовуються такі показники як приріст і просадка паю.
Приріст вартості паю =, де (1.17)
- вартість одного інвестиційного паю на початок періоду, за який визначається приріст;
- вартість одного інвестиційного паю на кінець періоду, за який визначається приріст
Рис. 1.1. Приріст і просадка паю
Просадка вартості паю =, де (1.18)
- максимальне значення вартості паю,
- мінімальне значення вартості паю, що йде після макисмально значення.
Просадка - це максимальне зниження вартості паю протягом періоду, вона дорівнює максимальному збитку, який можна було отримати, купивши паї «на піку» і погасивши «на дні». (Мал. 1.1)
Глава 2. Аналіз російських пайових інвестиційних фондів
.1 Коротка характеристика ПІФів
Для аналізу російських пайових інвестиційних фондів необхідно провести вибірку 20 фондів з усіх існуючих. Критерієм вибірки буде вартість чистих активів.
Рейтинг ПІФів за вартістю чистих активів:
Дата складання рейтингу - 31.10.2013
Тип фонди - відкритий
Категорія фондів - акції
Таблиця 2.1
NФондТіп фондаУКСЧАДоля за ВЧА в управлінні% 1УРАЛСІБ ПервийакцііУРАЛСІБ5 608859 347,5515,93% 2Сбербанк - Фонд акцій Добриня НікітічакцііСбербанк Управління Актівамі3 256504 783,929,25% 3Петр СтолипінакцііОФГ ІНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management) 2113 046 420,826,00% 4УРАЛСІБ Фонд Галузевих інвестіційакцііУРАЛСІБ1 960672 104,835,57% 5 Ощадбанк - ТелекоммуникацииакцииСбербанк Управління Актівамі1 433531 403,304,07%
Дата складання рейтингу - 31.10.2013
Тип фонди - відкритий
Категорія фондів - облігації
Таблиця 2.2
NФондТіп фондаУКСЧАДоля за ВЧА в управлінні% 1Сбербанк - Фонд облігацій Ілля МуромецоблігацііСбербанк Управління Актівамі10644040459, 1119,54% 2Райффайзен - ОблигацииоблигацииРайффайзен Капітал6130715486, 6111,25% 3Сбербанк - Фонд ризикованих облигацийоблигацииСбербанк Управління Актівамі2241077015, 034,11% 4ВТБ- Фонд КазначейскійоблігацііВТБ Капітал Управління актівамі1997921996, 973,67% 5альфа-Капітал РезервоблігацііАльфа-Капітал1871567083, 573,44%
Дата складання рейтингу - 31.10.2013
Тип фонди - відкритий
Категорія фондів - змішаний
Таблиця 2.3
NФондТіп фондаУКСЧАДоля за ВЧА в управлінні% 1ІмперіясмешаннийРусскій Стандарт740396068, 378,22% 2Газпромбанк - СбалансированныйсмешанныйГазпромбанк - Управління актівамі719255991, 427,99% 3Сбербанк - Фонд СбалансированныйсмешанныйСбербанк Упра...
