ання оборотних активів:
± Дої=ОІ - ЗЗ
± Д ОІ2011=256516 - 67208=189308 тис. руб.
± Д ОІ +2012=224087 - 31 776=192 311 тис. руб.
± Д ОІ 2013=281394 - 18442=262952 тис. руб.
Наведені показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування трансформуються в трехфакторную модель:
М=(D СОС, D СОД, D ОІ)
З вищенаведеного аналізу можна сказати, що підприємство протягом всього аналізованого періоду перебуває в нестійкому фінансовому стані (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: М=(0,0,1)), при якому у підприємства порушена платоспроможність, але все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів. Нестійкий фінансовий стан характеризується порушенням платоспроможності: підприємство змушене залучати додаткові джерела покриття запасів і витрат, спостерігається зниження прибутковості виробництва. Тим не менш, ще є можливості для поліпшення ситуації. Нестійке фінансове становище означає, що джерелами фінансування запасів є власні оборотні кошти, довгострокові зобов'язання, короткострокові кредити і позики. У нашому випадку, коли на підприємстві спостерігається брак власних оборотних коштів і існує тенденція до їх зменшення, основним джерелом фінансування є короткострокові кредити і позики.
Крім абсолютних показників для оцінки фінансової стійкості використовуються і відносні показники, які наведені в табліце3.
Таблиця 3 - Відносні показники фінансової стійкості ТОВ «Монолитстрой - Плюс»
Найменування показателяНорматівное значеніеРасчетние значеніяІзмененіе2011201220132012 до 20112013 до 2012Коеффіціент автономії (фінансової незалежності) Ка або Кфн? 0,50,050,090,090,040,00Коеффіціент заборгованості Кз? 0,670,950,910,91-0,040,00Коеффіціент самофінансування Ксф? 10,060,090,100,030,01Коеффіціент фінансової стійкості КФУ gt; 0,80,060,090,090,030,00Коеффіціент маневреності КмОт 0,2 до 0,5-0,020,160,540,180,39Уровень фінансового левериджу УфлЧем вище рівень, тим вище ризик повернення обязательств0,010,010,010,000,00Коеффіціент фінансової напруженості Кфн.Не більш 0,510,930,99-0,070,06Коеффіціент забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами Ко=100,110,790,110,68Коеффіціент забезпеченості запасів і витрат власними оборотними засобами Коз=100,020,050,020,03
Коефіцієнт фінансової незалежності протягом досліджуваного періоду вище нормативного і збільшується до кінця 2013р. до 0,09. Це говорить не тільки про те, що підприємство фінансово стійке і не залежно від сторонніх кредитів, але і що воно збільшило фінансову стійкість.
Коефіцієнт заборгованості набагато перевищує нормативне значення, незважаючи на його зниження в 2013. Це говорить про те, що підприємству загрожує ризик втрати платоспроможності, підприємство сильно залежить від зовнішнього фінансування.
Коефіцієнт самофінансування також набагато нижче нормативного і на кінець 2013 становить 0,10, що означає, що у підприємства не достатньо власних коштів для самофінансування протягом усього досліджуваного періоду.
Коефіцієнт фінансової стійкості менше 0,8, т. е. не задовольняє умові фінансової стійкості. Це свідчать про те, що у підприємства недостатньо власних джерел фінансування для покриття довгострокових зобов'язань протягом тривалого часу.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу характеризує частку власних коштів підприємства знаходиться в формі оборотного капіталу, що дозволяє відносно вільно маневрувати цими засобами. У нашому випадку коефіцієнт маневреності входить в межі допустимого значення. Це говорить про те, що підприємству розумно використовує власний капітал, що використовується для фінансування поточної діяльності.
Коефіцієнт фінансової напруженості показує, що частка позикових коштів у валюті балансу як на початок періоду, так і на кінець складає около100%. Організація фінансує свою діяльність в основному за рахунок позикових джерел.
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами має бути дорівнює 1. На даному підприємстві на цей показник до кінця досліджуваного періоду значно збільшується і наближається до нормативного значення. Отже, у підприємства з'являється достатньо власних оборотних коштів, необхідних для фінансової стійкості протягом усього періоду дослідження.
Коефіцієнт забезпеченості МПЗ власними оборотними коштами на кінець досліджуваного періоду становить 0,05. Це свідчить, що матеріальні запаси практично непокриті власними джерела...
