ЗМІСТ
ВСТУП
І Теоретичні основи АНАЛІЗУ ВАРТОСТІ Ризико
1.1 Поняття про VаR-аналіз та методи его обчислення
1.2 Методи визначення VаR та їх! застосування
ІІ ЗАСТОСУВАННЯ КОВАРІАЦІЙНОГО МЕТОДУ Розрахунки VAR НА ПРІКЛАДІ ФОНДОВОЇ БІРЖІ ПФТС
2.1 Методика розрахунку
2.2 Обчислення ризику на прайси акцій українських емітентів за Даними ПФТС за 2006 р.
ІІІ МІЖНАРОДНИЙ ДОСВІД ЗАСТОСУВАННЯ VаR-аналізу
ВИСНОВКИ
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
ВСТУП
Актуальність тими Дослідження. У цею годину для терміна В«Value-at-RiskВ» загальновжіваного українськогоаналога немає, проте у періодіці найчастіше зустрічаються: В«Вартість, піддана ризикуВ», В«Концепція інвестіцій з врахування ризикуВ», В«Ризиковості вартістьВ». p> Вперше Термін VaR (Value-at-risk) використан у 50-ті роки XX ст., коли ВІН Вперше БУВ згаданій у рамках Теорії портфеля Марковіца. Згідно VaR набув широкого Використання у 90-х роках згідно з Вимогами базельського комітету та зарекомендував себе як надійний помічник ризико-менеджерів. У 1996 р. Базельській комітет Визначи чіткі вимоги Щодо ринкового різіків и дозволивши найстійкішім у Фінансовому плані банкам використовуват Власні МОДЕЛІ ОЦІНКИ и вімірювання різіків (Value-at-Risk models), Які дають змогу оцініті рівень різіків кредитного та інвестіційного портфелів. Згідно квартальна внесок у Розвиток ідеї Використання VaR-методики Зробили Такі економісти, як Пірсон, Бассак, Шапіро, Мертон, Могран, Бедер та ін. p> На СЬОГОДНІ для ОЦІНКИ и вімірювання кредитного ризику найбільші фінансові Інститути світу Використовують Такі МОДЕЛІ методології VaR: Credit-Metrics, CreditRisk +, Portfolio Manager, CreditPortfolioView, Jarrow-Tumbull Model. Найпопулярнішою среди усіх перерахованого моделей стала методика вімірювання банківського кредитного ризику CreditMetrics, яка розроб у 1994 р. и вдосконалів у 1997 р. провідний оператор кредитного прайси - банк JP Morgan та его структурні підрозділі, Який Згідно ставши самостійною компанією, - Risk Metrics Group (RMG Corporation). p> Українські банки позбав почінають на практіці застосовуваті VaR-методики для ОЦІНКИ ризику, что обумовлює потребу в новіх наукових Розроблення Щодо адаптації згаданіх Вище моделей до реалій української ЕКОНОМІКИ ТА удосконаленні наявної методології обчислення основних Показників кредитного ризику в умів Світової фінансової кри.
Стан Дослідження проблеми. Проблема! застосування VaR-аналізу у сучасности Фінансовому управління й достатньо нова, проте існує Достатньо розробок у Цій Галузі, включаючі часткові випадка и Загальну методологію. Зокрема, загально проблемами Функціонування VaR Займаюсь Альгін А. П., Бірман Г., Шмідт С., Камінський А. Б., Денисенко М.П., ​​Домрачев В.М., Кононенко А. Ф., Холезов А. Д., Чумаков В. В. Часткові питання! Застосування VaR-аналізу у банківській сфере та кредитних п...
